Tesla shares have rallied almost 2,500% over the trailing decade, and they’ve nearly doubled in 2023.
Zavedení Cybertrucku a pokračující expanze výroby jsou některé ze zadních větrů, které letos podpořily masivní zisky akcií Tesly.
Největší výrobce automobilů podle tržní kapitalizace bude v roce 2024 čelit řadě protivětrů.
NASDAQ: TSLA
Tesla
Tržní kapitál
Dnešní Změna
Šipka-tenká-dolů
Aktuální cena
Cena k 12, 2024:4 hod. ET
Čtete bezplatný článek s názory, které se mohou lišit od prémiových investičních služeb The Motley Fool. Staňte se členem Motley Fool ještě dnes získejte okamžitý přístup k doporučením našich nejlepších analytiků, hloubkovému výzkumu a investičním zdrojům, a více. Další informace
Dokáže největší severoamerický výrobce elektrických vozidel (EV) udržet pedály v roce 2024 na místě?
Během poslední dekády jen málo společností překonalo výkon jako přední severoamerický výrobce elektrických vozidel (EV). Tesla (TSLA -3.67 %) . K závěrečnému zvonění 5. prosince akcie největší automobilky podle tržní kapitalizace vzrostly o téměř 2,500 10 % oproti stavu před 94 lety. Navíc jsou meziročně vyšší o XNUMX %.
Ale jak zní nejznámější prohlášení Wall Street, „minulý výkon není zárukou budoucích výsledků“.
Ačkoli může být zábavné ohlédnout se zpět na ohromující výkony, nejdůležitější je, kam budou akcie Tesly směřovat v roce 2024 (a dále). Naprosto důležitá otázka tedy zní: Zůstávají akcie Tesly nákupem i po 94% meziročním zisku?
Chcete-li odpovědět na tuto otázku, musíte nejprve porozumět katalyzátorům, které poháněly nadprůměrný výkon Tesly, a také prozkoumat řidiče a úskalí, která mohou na největšího světového výrobce automobilů číhat.
Všechny oči se upírají na Cybertruck, protože dodávky začnou. Zdroj obrázků: Tesla.
Investors stomped the accelerator on Tesla stock in 2023
Výrazný lepší výkon Tesly na širším trhu byl způsoben čtyřmi faktory.
Pro začátek Čína v prosinci 19 zastavila přísná opatření ke zmírnění COVID-2022. Čínské pokusy zastavit šíření COVID-19 vedly k přísným a nepředvídatelným blokádám, které nepříznivě ovlivnily dodavatelské řetězce a kupní sílu spotřebitelů. Vzhledem k tomu, že tato opatření jsou nyní opuštěna, světová ekonomika č. 2 – a co je důležitější, globální automobilový trh č. 1 – může obnovit svou stabilní expanzi. Tesla by měla být hlavním hráčem na čínském stále se rodícím, ale rychle rostoucím trhu EV.
Za druhé, investoři byli spokojeni s expanzí výroby společnosti a opakující se ziskovostí. Zdá se, že Tesla je na dobré cestě k dosažení svého cíle 1.8 milionu vyrobených EV v roce 2023 a její čtyři gigatovárny dávají společnosti cestu k top 2 milionům EV v nadcházejícím roce.
Stejně tak je Tesla jedinou čistě EV společností, která generuje opakující se zisk na základě obecně uznávaných účetních principů (GAAP). Ačkoli jsou starší automobilky poměrně ziskové, jejich jednotlivé segmenty EV nadále ztrácí peníze. Tesla pracuje na svém čtvrtém po sobě jdoucím roce zisku GAAP.
Investoři byli také nadšeni z dlouho očekávaného uvedení Cybertrucku, přičemž dodávky elektrického nákladního vozu nové generace byly zahájeny před více než týdnem. Při odhalení v roce 2019 Tesla rychle zajistila přibližně 250,000 2021 rezervací. Do roku 1 však počet rezervací Cybertruck překročil XNUMX milion. Investoři považují tento pátý sériově vyráběný model za další hnací sílu růstu Tesly a produktový diferenciátor.
Za čtvrté a konečně, psychologie pravděpodobně hrála roli v Teslově hvězdném roce. Strach z promeškání, běžně označovaný jako FOMO, povzbudil profesionální i každodenní investory, aby se v roce 2023 shromáždili v největších a nejdůvěryhodnějších společnostech Wall Street. zisky v benchmarku S&P 500 v letošním roce.
Co čeká Tesla v roce 2024?
Nyní, když máte lepší představu o tom, co zvýšilo tržní kapitalizaci Tesly o více než 350 miliard dolarů v roce 2023, pojďme se blíže podívat na katalyzátory, kterým bude Wall Street a investoři nepochybně věnovat pozornost v roce 2024.
Na vrcholu seznamu musí být pokračující zavádění Cybertrucku. Vzhledem k tomu, že se očekává, že výroba i dodávky se v příštím roce rychle rozšíří, je třeba zodpovědět velkou otázku: Kolik rezervovaných cybertrucků se promění v plnohodnotný prodej? Pokud se Tesla dostane do problémů na montážní lince nebo se rezervace nepromítnou do skutečných dodávek, největší výrobce automobilů na světě by mohl mít potíže.
Dalším extrémně důležitým katalyzátorem pro rok 2024 je provozní marže Tesly. Společnost začátkem tohoto roku zahájila cenovou válku s ostatními výrobci EV, což mělo za následek více než půl tuctu snížení cen jejích čtyř hlavních produkčních modelů (3, S, X a Y). Za poslední rok, končící 30. září, provozní marže Tesly prudce klesla ze 17.2 % na 7.6 %. Investoři budou chtít vidět, zda se tento pokles stabilizuje, nebo zda se provozní marže Tesly dostane pod další tlak.
Aby na tom Wall Street navázalo, bude určitě věnovat velkou pozornost prodejům vlajkového sedanu společnosti, Modelu 3, v první polovině roku 2024. Změny v zákoně o snížení inflace od 1. ledna sníží daňové úlevy na elektromobily na polovinu. Model 3 s pohonem zadních kol a Model 3 s dlouhým dojezdem na 3,750 7,500 USD od 3 XNUMX USD. Je možné, že snížení daňových kreditů na elektromobily by mohlo způsobit, že Model XNUMX bude méně přitažlivý pro spotřebitele, kteří si uvědomují náklady.
Mnoho očí se také zaměří na Teslovy vedlejší energetické segmenty. Výroba, skladování a služby energie společně generují hrubý zisk. Pokračující snahy udělat z Tesly víc než jen automobilku bude Wall Street a investoři vnímat příznivě.
Nakonec bude mít přednost ocenění společnosti. Tesla je agresivně oceňována, což odráží její přednosti v oboru elektromobilů, stejně jako očekávání, že výrazně předběhne ostatní výrobce automobilů v klíčových výkonnostních metrikách, na kterých záleží, jako je provozní marže a peněžní tok.
Zdroj obrázku: Getty Images.
Je Tesla akcie, která by měla zvážit nákup?
Poté, co nastavíte zpětné zrcátko a zaměříte se na to, na čem záleží v roce 2024, je čas vrátit se k aktuální otázce: S 94% nárůstem zásob Tesly v roce 2023, stojí to stále za nákup?
Moje odpověď: Rozhodně ne.
Rád dám úvěr tam, kde je úvěr splatný. Je jasným lídrem v podílu elektromobilů na trhu v Severní Americe a nemělo by mít problémy s poskytováním svých čtvrtých po sobě jdoucích roků zisku GAAP v roce 2023. Existuje však spousta důvodů, proč být k akciím Tesly v roce 2024 skeptický.
Za prvé, pokles provozní marže společnosti je obrovskou červenou vlajkou. Generální ředitel Elon Musk během výročního setkání akcionářů společnosti v květnu poznamenal, že cenová strategie jeho společnosti je diktována poptávkou. Prostý fakt, že od začátku roku bylo uzákoněno více než půl tuctu snížení cen, signalizuje, že poptávka po EV je slabá a zásoby stále rostou. Dodací dny Tesly – zásoby nových vozů dělené dodávkami za příslušné čtvrtletí – za poslední dva roky vyskočily ze tří dnů na 16 dnů.
Tesle nepomůže ani snížení daňových úlev na elektromobily u vybraných Modelů 3 kvůli požadavkům na zdroje baterií. Jinými slovy, plně očekávám, že provozní marže Tesly bude v roce 2024 čelit dalšímu tlaku.
Ocenění Tesly je dalším jasným problémem. Přestože tržby společnosti rychle rostou, její provozní marže není o nic lepší než u starších výrobců automobilů. Navíc její přidružené segmenty generují nízké marže. Ziskovost Tesly je téměř zcela závislá na prodeji a pronájmu elektromobilů – a tato část provozního modelu společnosti se potýká s problémy, o čemž svědčí její provozní marže. Předběžný poměr ceny k zisku 62 prostě nelze ospravedlnit.
Hlavním důvodem, proč se v roce 2024 vyhnout Tesle, je však její generální ředitel. Ačkoli je Elon Musk vizionář, je také polarizujícím jedincem. Při více než jedné příležitosti upoutal pozornost regulátorů cenných papírů, a co je důležitější, učinil na inovační frontě opravdovou horu slibů, které nebyly dodrženy. Pokud budou tyto nesplněné sliby vyvráceny z ocenění Tesly, bylo by významný nevýhoda, která přijde.
Sean Williams nemá pozici v žádné ze zmíněných akcií. Motley Fool má pozice v Tesle a doporučuje ji. Motley Fool má politiku zveřejňování.
