Jednoduše se přihlaste do energetického sektoru myFT Digest – doručeno přímo do vaší schránky.
Rusko zakázalo vývoz nafty a benzínu, protože ceny ropy vzrostly na 100 dolarů za barel, což znamená významnou eskalaci, která vyvolá obavy, že Moskva ozbrojuje dodávky ropy v odvetu za západní sankce.
Ceny nafty v Evropě po čtvrtečním oznámení vyskočily a vzrostly téměř o 5 procent na více než 1,010 1 dolarů za tunu. Ceny ropy také zvrátily dřívější ztráty, přičemž Brent – mezinárodní benchmark – vzrostl o 94 procento na XNUMX dolarů za barel.
Rusko je jedním z největších světových dodavatelů nafty a předním výrobcem ropy. Její vývoz ropy již byl snížen na základě dohody se Saúdskou Arábií a širší skupinou Opec+, která od června přispěla k 30procentnímu skoku cen ropy.
Účastníci trhu se obávají, že Rusko přistupuje ke zpřísnění dodávek ropy v době, kdy se centrální banky snaží dostat inflaci pod kontrolu a kdy ceny ropy mohou poprvé za 100 měsíců překročit hranici 13 dolarů za barel.
„Rusko chce způsobit bolest Evropě a USA a vypadá to, že nyní před zimními měsíci opakují učebnici plynu na ropném trhu – ukazují, že ještě neskončili s využíváním své moci nad energetickými trhy. “ řekl Henning Gloystein z Eurasia Group.
Kreml uvedl, že zákaz je „dočasný“ a navržený tak, aby řešil rostoucí ceny energií v Rusku, ale neuvedl žádný časový rámec, kdy opatření skončí, a stanovil pouze omezené výjimky, jako jsou vlastní zámořské vojenské základny. Ale načasování vyvolá v západních hlavních městech podezření, že prezident Vladimir Putin znovu využívá ruskou moc nad energetickými trhy.
Ruské zvýšené využívání dodávek zemního plynu do Evropy po jeho loňské plné invazi na Ukrajinu pomohlo vyvolat globální energetickou krizi, podněcující inflaci a poškozující průmyslová odvětví a spotřebitele po celém světě.
“Rusko loni řeklo, že omezení dodávek plynu bylo pouze dočasné, ale neustále utahovalo smyčku,” řekl Gloystein. “S blížící se zimou by zaměření na naftu mohlo snadno vytlačit ropu zpět nad 100 dolarů za barel, se všemi nepříjemnými důsledky, které přináší světové ekonomice.”
Diesel je tahounem globální ekonomiky a hraje klíčovou roli v nákladní, lodní a letecké dopravě. Deriváty motorové nafty, jako je topný olej, jsou obzvláště náchylné na zimní nárůsty cen. Německo a severovýchod USA jsou silně závislé na palivu pro vytápění domů.
Trhy s rafinovanými palivy jsou již nyní napjaté kvůli rostoucí poptávce a údržbě rafinerií během léta, přičemž ceny čerpadel se stávají rostoucím problémem amerického prezidenta Joe Bidena a dalších vůdců.
Americká národní bezpečnostní rada uvedla, že zákaz vývozu nafty a benzínu „dále zdůrazňuje, že Rusko není spolehlivým dodavatelem energie“.
Republikánští kandidáti do prezidentských voleb v příštím roce napadli Bidenovu administrativu kvůli rostoucím cenám pohonných hmot, přičemž lídr Donald Trump je obvinil, že zanedbávají domácí ropný průmysl.
Trump naznačil, že přinutí Ukrajinu vyjednávat s Ruskem, pokud se stane podruhé prezidentem, což vyvolává otázky, zda se Putin může pokusit ovlivnit volby v příštím roce.
Helima Croft z RBC Capital Markets uvedla, že ačkoliv Moskva může mít nějaké krátkodobé problémy s domácími dodávkami, snížení vývozu ukazuje na touhu „prokázat ochotu Kremlu rozšířit dodávky ropy o zbraně“.
„Rusko stále chce způsobit chaos, stále chce zlomit odhodlání Západu podporovat Ukrajinu. Zdá se, že [Putinovým] cílem je dostat se do příštího roku a vidět dopad na americké prezidentské volby.”
Mezinárodní energetická agentura loni uvedla, že ruské rafinerie vyráběly „zhruba dvojnásobek nafty potřebné k uspokojení domácí poptávky a polovinu své roční produkce obvykle vyvážejí“.
Rusko je po USA druhým největším světovým vývozcem nafty po moři, podle společnosti Kpler, která se zabývá analýzou dat o nákladní dopravě, a před invazí na Ukrajinu bylo jediným největším vývozcem nafty do EU.
EU a USA od února z velké části zakázaly dovoz ruského rafinovaného paliva, což donutilo Moskvu přesměrovat svůj prodej do Turecka a zemí severní Afriky a Latinské Ameriky.
Vyspělé ekonomiky G7 se také pokusily zavést cenový strop na prodej ruské ropy, zatímco západní země zvýšily dovoz nafty z Indie a Středního východu.
Ale ruský prodej rafinovaných paliv, zejména nafty, zůstává kritickou součástí dodávek ropy. V srpnu Rusko podle Kplera vyvezlo po moři více než 30 milionů barelů nafty a plynového oleje – náhradního naftového oleje.
Rusko je menším vývozcem benzínu, v srpnu vyváželo pouze 90,000 XNUMX barelů po moři denně, dodal Kpler.
Další zprávy Felicie Schwartz ve Washingtonu
Nadcházející embargo EU na ruské rafinované ropné produkty již začalo přesměrovávat barely nafty, protože blok je zásobován více naftou ze Saúdské Arábie a USA a ruské dodávky nafty si pravděpodobně najdou domovy v Africe, na Blízkém východě a v Latinské Americe. , podle údajů sestavených společností Anadolu.
EU uvalí zákaz dovozu ruské nafty, leteckého paliva a dalších ropných produktů, který vstoupí v platnost 5. února.
G-7 také pracuje na cenových stropech pro ruské ropné produkty, které mají být účinné ve stejný den. Přesné úrovně cenových stropů nejsou jisté, ale ministryně financí USA Janet Yellenová minulý týden řekla, že cenové stropy pro ropné produkty Ruska jsou komplikovanější než cenové stropy, které byly uvaleny na ruskou ropu po moři již v prosinci.
Zmínila dva samostatné cenové stropy pro ropné produkty Ruska, jeden pro produkty vysoké hodnoty a druhý pro produkty nízké hodnoty.
Jak se odpočítávají dny do zákazu EU na ruské rafinované ropné produkty, údaje ukazují, že dovoz nafty do EU z Ruska nezaznamenal od začátku války dramatický pokles a Rusko je stále největším dodavatelem nafty v bloku.
„Celkem Rusko zůstává největším dodavatelem nafty s 550,000 XNUMX barelů denně. Už nyní však klesá, protože někteří kupující omezují nákupy před vypršením lhůty pro sankce,“ řekl Anadolu Viktor Katona, hlavní analytik ropy ve společnosti Kpler, která se zabývá daty a analytiky komodit.
„Vývoz meziměsíčně klesl o nějakých 170,000 2022, i když je třeba říci, že v prosinci 2020 byl dovoz z Ruska nejvyšší od začátku roku XNUMX, protože skoro každý si dělá zásoby, než začnou sankce,“ řekl.
Údaje společnosti Kpler ukazují, že dovoz nafty do EU z Ruska v prosinci činil 719,456 542,114 barelů denně, zatímco ve dnech 1. až 18. ledna klesl na XNUMX XNUMX barelů denně.
Celkový vývoz nafty z Ruska do EU, Norska, Švýcarska a Spojeného království se v lednu odhaduje na 615,873 XNUMX, podle společnosti Vortexa pro sledování dat v reálném čase.
„Celkový dovoz nafty do Evropy byl za poslední čtyři měsíce mnohem vyšší než obvykle, asi o 400,000 600,000 barelů denně, ve srovnání s obdobími říjen-leden v předchozích dvou letech. To je srovnatelné s průměrem XNUMX XNUMX barelů nafty denně pocházející z Ruska za poslední čtyři měsíce,“ řekl Anadolu David Wech, hlavní ekonom společnosti Vortexa.
“Dá se tedy říci, že za poslední čtyři měsíce Evropa již obstarala náhradní sudy v poměru dvou třetin typických potřeb.”
— Dodávky nafty z USA do evropských zemí se od začátku války téměř ztrojnásobily
Vzhledem k tomu, že evropské země, které dovážejí asi 2.5 milionu barelů nafty denně, potřebují zaplnit mezeru v ruských dodávkách, USA a země Středního východu se stávají potenciálními velkými dodávkami.
Data Vortexa ukazují, že Saúdská Arábie je na druhém místě, pokud jde o vývoz nafty do evropských zemí, s 267,000 XNUMX barelů denně do ledna.
Vývoz saúdské nafty do evropských zemí činil v březnu 88,540 2022 XNUMX barelů denně a po začátku války loni v únoru vykazoval konstantní nárůst.
Dodávky nafty z USA do evropských zemí byly do ledna 156,727 54,438 barelů denně, což téměř ztrojnásobilo úroveň 2022 XNUMX barelů denně v březnu XNUMX. Dodávky nafty z USA do evropských zemí zaznamenaly nejvyšší úroveň za více než dva roky.
“Saúdská Arábie vyrábí asi 1.3 až 1.4 milionu barelů nafty denně, ale na domácím trhu má zhruba 600,000 XNUMX barelů denně a potřebuje vyvážit své evropské a asijské závazky, takže růst je omezený,” řekl Katona.
Kuvajt se chystá uvést do provozu svou rafinerii Al Zour s výrobní kapacitou 615,000 2 barelů denně, u které se očekává, že bude zaměřena na naftu, řekl Katona, ale zatím je plně funkční pouze první destilační jednotka s vlaky číslo 3 a 2023 se zpožděním později do roku XNUMX. .
Komisařka EU pro energetiku Kadri Simsonová minulý týden uvedla, že záměr Kuvajtu zvýšit vývoz nafty do Evropy „pětinásobně jako příklad toho, jak se kontinent úspěšně snažil diverzifikovat své zdroje paliva“.
— Ruské zásoby pravděpodobně najdou domovy v Africe, na Blízkém východě
Katona uvedl, že produkce nafty v USA je asi 5 milionů barelů denně, přičemž domácí poptávka se pohybuje kolem 3.8-4 milionů barelů denně.
„Takže existuje zhruba milion barelů denně nafty, která je zdarma pro vývoz. Historicky většina vývozu nafty z USA směřovala do Latinské Ameriky, Brazílie a Mexiko jsou největšími odběrateli. Více nafty do Evropy by s největší pravděpodobností znamenalo více ruské nafty do Latinské Ameriky,“ řekl.
Poznamenal, že na trzích je dostatek nafty, ale pokud má být Evropa plně zásobována, měly by být přesměrovány dříve existující toky.
Wech podrobně popsal údaje o objemech vývozu z regionů, protože Střední východ vyváží asi 400,000 1.4 barelů denně z celkového vývozu 150,000 milionu barelů denně, USA dodávají asi 1.2 200,000 barelů denně z celkového vývozu 1.4 milionu barelů denně a Asie posílá denně zhruba XNUMX XNUMX barelů nafty z celkového objemu XNUMX milionu denně exportu nafty do evropských zemí.
„To platí ještě více, protože Evropa dosud jen stěží omezila své nákupy z Ruska, takže odebírala jak ruské, tak náhradní dodávky, čímž se globální trh zpřísnil. V budoucnu si ruské zásoby pravděpodobně najdou domovy v Africe a na Středním východě a uvolní příslušné sudy pro export do Evropy,“ řekl.
Wech také poznamenal, že i když ceny „zůstanou relativně vysoké, aby přilákaly všechny nezbytné přílivy arbitráží na dlouhé vzdálenosti“, Evropa získá dodávky nafty, které za současných tržních podmínek potřebuje.
— Turecké rafinérie mají v celosvětové konkurenci náskok
Turecko je podle údajů Vortexa jednou ze zemí, které podpořily vývoz nafty do evropských zemí. Vývoz nafty ze země dosáhl do ledna 64,277 30,391 barelů denně z 53,916 2022 a XNUMX XNUMX barelů denně v únoru a březnu XNUMX.
„Türkiye hraje ve vývozu nafty jen malou roli, protože je samo čistým dovozcem nafty,“ řekl Wech.
STAR Refinery, která se nachází v tureckém městě Izmir v Egejském moři, má roční kapacitu 5 milionů tun nafty, zatímco turecká rafinerie Tupras také operuje s vysokou kapacitou výroby nafty.
Podle Katony má «Türkiye pravděpodobně největší šance stát se evropským ‚kreativním dodavatelem‘.
„Protože turecké rafinerie jsou hodně zaměřené na diesel. Mohou posílat vlastní produkci do zemí EU a následně dovážet zlevněnou naftu z Ruska. V dobách, kdy se globální konkurence zintenzivňuje, by to pro rafinerie Türkiye vytvořilo obrovskou konkurenční výhodu, pokud jde o ziskovost.“
Katona řekl, že země jako Turecko, Egypt a Alžírsko by se mohly stát překladištěm ruské nafty.
„To by mohlo zmírnit narušení toků a vzhledem k současnému znění sankcí je k přeměně ruské nafty na řekněme tureckou nebo egyptskou naftu potřeba pouze omezená manipulace,“ dodal.
