Boje Tesly s Čínou přetrvávají, protože americký OEM zaznamenal v listopadu výrazný meziroční pokles měsíčních prodejů, čímž pokračoval řetězec slabého růstu, který začal v srpnu.
Primární čínský rival Tesly BYD nadále zaznamenává solidní růst prodeje vozů a je připraven stát se ve čtvrtém čtvrtletí potenciálně lídrem v podílu na trhu. V analýze z minulého měsíce „Tesla prodává 4 % vozidel pod průměrnými náklady, BYD táhne vpřed“ naše firma oznámila, že BYD v říjnu více než zdvojnásobil prodej Tesly v Číně a že BYD „je připraven předběhnout Teslu, pokud jde o čtvrtletní dodávky BEV. .“
BERLÍN, NĚMECKO 01. PROSINCE: Majitel SpaceX a generální ředitel Tesly Elon Musk přijíždí na červený koberec pro . [+] Axel Springer Award 2020 dne 01. prosince 2020 v Berlíně, Německo. (Foto: Britta Pedersen-Pool/Getty Images)
Tesla padá dále v Číně
Prodej elektromobilů Tesly vyrobených v Číně v listopadu meziročně klesl přibližně (-17.8 %) na 82,432 2022 vozů, což představuje největší meziroční pokles od prosince XNUMX, kdy Tesla v reakci na rostoucí zásoby snížila produkci a ceny.
Prodeje vozidel se od října meziměsíčně zvýšily přibližně o 14.3 %, což je pozitivní známka zlepšení oproti stagnaci zaznamenané od vrcholu v červnu na 93,680 14.3 vozech. Navzdory XNUMX% meziměsíčnímu růstu se Tesla stále drží na méně než polovině BEV jako BYD a bude potřebovat mnohem více než jeden měsíc, aby si udržela své prvenství v celosvětovém měřítku.
V listopadu se prodej elektromobilů Tesly vyrobených v Číně meziročně propadl o (-17.8 %) na 82,432 2022 vozů, což znamená . [+] největší meziroční pokles od prosince XNUMX, kdy Tesla snížila produkci a ceny v reakci na rostoucí zásoby.
VÍCE OD FORBES ADVISOR
Nejlepší spořicí účty s vysokým výnosem září 2023
Kevin Payne
Přispěvatel
Nejlepší spořicí účty s 5% úrokem v září 2023
Cassidy Hortonová
Přispěvatel
Listopad a prosinec jsou pro čínský trh EV typicky nejsilnějšími sezónními měsíci, což je běžné téma, které lze vidět u dodávek jiných výrobců automobilů za minulý měsíc. Prosinec také bývá pro Teslu nejsilnějším měsícem – kromě roku 2022 – takže skutečný test Tesly překročí celkový červnový úhrn, jak to prosinec tradičně dělal v minulosti. To by představovalo meziměsíční růst o ~13.6 % a meziroční růst o ~67.9 %, což by byl obrat zpět k dvoucifernému růstu po 4měsíčním cyklu oslabení.
V roce 2021 zaznamenala Tesla v říjnu a listopadu podobnou slabinu, která se poté připravila na silný prosinec. Rok 2023 by mohl následovat tento vzor se silným prosincem podpořeným aktualizovaným Modelem Y a Modelem 3 Highland – Tesla bude muset v prosinci předvést objem alespoň 95,000 50 kusů (nebo minimálně 90,000 % objemu BEV BYD) pro býčí tezi, ale pokud jí chybí méně než XNUMX XNUMX, bude Čína nadále příliš velká na to, aby se dala ignorovat, a budeme hledat příležitost k nižšímu nákupu. Do té doby jsme na vedlejší koleji.
Listopad a prosinec jsou pro čínský trh EV typicky nejsilnější sezónní měsíce, což je běžné. [+] téma viděné v dodávkách jiných výrobců automobilů za minulý měsíc. Prosinec také bývá pro Teslu nejsilnějším měsícem – kromě roku 2022 – takže skutečný test Tesly překročí celkový červnový úhrn, jak to prosinec tradičně dělal v minulosti. To by představovalo meziměsíční růst o ~13.6 % a meziroční růst o ~67.9 %, což by byl obrat zpět k dvoucifernému růstu po 4měsíčním cyklu oslabení.
I/O Fund Equity Analytik Damien Robbins již minulý měsíc oznámil, že Gigafactory Shanghai „je v podstatě na maximu, pokud jde o objem vozidel, která může chrlit, takže říjnová stagnace vyvolává další otázky o tom, jak Tesla znovu získá tržní podíl v Číně. Se silným růstem BYD ve 3. čtvrtletí a propadem Tesly v září zaznamenal americký výrobce EV jeho tržní podíl NEV mezikvartálně pokles o více než 300 bp z 12.98 % ve 2. čtvrtletí na 9.89 % ve 3. čtvrtletí.
Říjnová stagnace způsobila další zhoršení tržního podílu Tesly: Reuters uvádí, že „podíl Tesly na tuzemském trhu EV klesl v říjnu na 5.78 % z 8.7 % v září“. To znamená rychlý pokles podílu na trhu – pokles o 1220 bp z 2 % ve druhém čtvrtletí za něco málo přes čtvrtletí.
Podíl Tesly na trhu klesá, protože dodávky Tesly zaostávají a konkurenční dodávky rostou; Říjnové prodeje Tesly meziročně vzrostly o 1 % ve srovnání s 30.1 % meziročně na trhu osobních elektromobilů. Odhaduje se, že za listopad vzrostou prodeje EV meziročně o 29 % na přibližně 940,000 17.8, podle China Passenger Car Association. Zástupce CPCA řekl, že „každý výrobce automobilů dělá úprk do konce roku, když se snaží splnit své prodejní cíle“. Tempo meziročního růstu Tesly pod úrovní trhu (-29 %) v porovnání s XNUMX % v listopadu se chystá připravit automobilku na další ztráty podílu na trhu, protože dodávky čínských domácích konkurentů nadále zaznamenávají silný růst:
- Prodeje NEV společnosti BYD dosáhly rekordního a druhého měsíce v řadě nad 300,000 49, přičemž prodej BEV vzrostl meziročně o 170,150 % na XNUMX XNUMX.
- Prodeje NEV Great Wall rostly osmý měsíc v řadě a meziročně vzrostly o 143 % na 31,824 XNUMX vozů.
- Prodej NEV společnosti Changan se meziročně zvýšil téměř o 53 % na 50,598 XNUMX.
- Prodeje NEV společnosti GAC vzrostly meziročně o 49 % na 50,231 80 za měsíc a o 490,925 % meziročně na XNUMX XNUMX od začátku roku.
BYD odpovídá podílu Tesly na trhu BEV
Vzhledem k velké populaci Číny a důležitosti této země z hlediska poptávky má BYD v příštím čtvrtletí překonat Teslu v globálních prodejích.
Růst EV společnosti BYD v listopadu stagnoval na meziměsíční bázi s růstem těsně pod 1 % oproti říjnovým úrovním. Listopadové sčítání 301,378 300,000 vozidel (BEV+PHEV) však znamenalo druhý měsíc v řadě s více než 49 3 dodanými vozy. Pro přímé srovnání s Teslou se prodeje BEV meziročně zvýšily o 170,150 % a meziměsíčně téměř o 4 % na 335,655 XNUMX jednotek, čímž se dosavadní celkový počet vozů za čtvrté čtvrtletí zvýšil na XNUMX XNUMX. Jako výsledek, BYD je připraven předběhnout prodej BEV Tesly ve 4. čtvrtletí – BYD je na dobré cestě k překonání 500,000 449,000 dodaných BEV, zatímco Tesla předpovídá objem minimálně 4 1.8 vozů ve čtvrtém čtvrtletí, aby dosáhla svého cíle 2023 milionu pro rok XNUMX.
Se silným růstem společnosti BYD během 2. a 3. čtvrtletí v kombinaci se silným začátkem 4. čtvrtletí je také na dobré cestě. [+] se brzy stane celosvětově nejlepší značkou z hlediska podílu na trhu BEV a sejme trůn Tesle. Na základě YTD až do 3. čtvrtletí Tesla držela přibližně 20.1% podíl na trhu BEV ve srovnání s 15.9% podílem BYD; ve 3. čtvrtletí však BYD odpovídalo tržnímu podílu Tesly na úrovni ~ 18 % podle údajů TrendForce.
Se silným růstem společnosti BYD během 2. a 3. čtvrtletí v kombinaci se silným začátkem 4. čtvrtletí je také na dobré cestě stát se brzy celosvětově nejlepší značkou z hlediska podílu na trhu BEV, čímž sejme trůn Tesle. Na základě YTD až do 3. čtvrtletí Tesla držela přibližně 20.1% podíl na trhu BEV ve srovnání s 15.9% podílem BYD; ve 3. čtvrtletí však BYD odpovídalo tržnímu podílu Tesly na úrovni ~ 18 % podle údajů TrendForce.
Tým na I / O fond se snaží být brzký a objektivní a minulý měsíc našim čtenářům zdůrazňoval, že Tesla byla připravena ztratit podíl na trhu ve prospěch BYD, protože růst Číny stagnuje. Přečtěte si tu analýzu zde.
Ve čtvrtém čtvrtletí je BYD nastaveno na překonání počtu dodávek Tesly o 4 % nebo více na základě aktuálních temp růstu a sezónní síly. Některé z hlavních čínských značek elektromobilů, mezi jinými BYD a Li Auto, „od konce listopadu buď snížily ceny, nebo zvýšily licenční poplatky pro zákazníky, aby zvýšily prodeje na konci roku“, což by mohlo společnosti BYD pomoci tento náskok dále rozšířit.
Proč investovat do čističky vzduchu?
Hlavním příběhem pro investory Tesly zůstává obraz marží, a když marže klesnou na dno, protože automobilový průmysl a hrubá marže se nadále zhoršují. Podrobně jsme to nastínili zde: „Teslovy marže: Jak nízko půjdou?“
Tesla míří v Číně ke slabší pozici, než jaká v současnosti uvádějí mainstreamová média, protože dodávky vozů v zadní polovině roku byly relativně slabé, což umožnilo hlavnímu rivalovi BYD poměrně rychle dohnat náskok, až do bodu, kdy může předběhnout vrchol. místě z hlediska podílu na trhu. Pokud ne ve čtvrtém čtvrtletí, zdá se, že rok 4 bude nevyhnutelný.
Čína je pro Teslu klíčovým trhem pro výrobu, dodávky a export, s Gigafactory Shanghai což představuje ~52.1 % z celkových 1.32 milionů dodávek Tesly do třetího čtvrtletí. Ačkoli Tesla zvyšuje Model Y ceny za poslední měsíc tento pokles podílu na trhu vyvolává obavy, že marže budou i nadále trpět ve čtvrtém čtvrtletí až do roku 4.
K této analýze přispěl analytik I/O Fund Equity Damien Robbins
Fond I/O a Beth Kindig nevlastní žádné akcie uvedené v této analýze a neplánují vstoupit v příštích 72 hodinách. I/O Fund prodal Teslu 19. září th za 263 dolarů. Tým hodnotí akcie a sdílí tuto analýzu se svými čtenáři. Chcete-li zjistit, jaký cenový vstup I/O fond hledá v akciích Tesly, BYD a dalších technologických akcií, připojte se k našemu týdennímu webináři, který se koná každý čtvrtek v 4:30 východního času, kde tým I/O fondu diskutuje o tom, jak se orientovat v širokém trhu, stejně jako různé vstupy a výstupy akcií. Nabízíme obchodní upozornění a automatický zajišťovací signál. Tým I/O fondu je jedním z mála auditovaných portfolií dostupných individuálním investorům. Více informací zde.
Pokud si přejete dostávat upozornění, když budou publikovány mé nové články, klikněte na tlačítko níže pro “Následovat”.
Tesla prodala minulý měsíc v Číně o 10 % méně aut ve srovnání se stejným obdobím předchozího roku, podle China Passenger Car Association.
Costfoto—NurPhoto prostřednictvím Getty Images
Minulý týden Tesla oznámila svůj první mezičtvrtletní pokles tržeb od roku 2020, což přimělo automobilku k zahájení nového kola snižování cen a vyvolalo obavy ze snížení zisků nejhodnotnějšího výrobce automobilů na světě.
Nová data z jednoho z nejdůležitějších zámořských trhů Tesly nyní ukazují prodejní výzvu, před kterou stojí výrobce elektromobilů.
Tesla dodala v září něco přes 74,000 10.9 elektromobilů vyrobených v Číně, podle údajů Čínské asociace osobních automobilů zveřejněných v neděli. To je 11.9% pokles oproti stejnému období předchozího roku, než společnost zahájila agresivní sérii snižování cen, a je to také XNUMX% pokles oproti srpnovým dodávkám.
Konkurenti Tesly v Číně měli mnohem lepší měsíc. BYD dodala v září 286,903 40 vozů, což představuje meziroční nárůst o více než 43.7 %. Údaje CPCA také vykázaly meziroční nárůsty u dalších čínských značek, včetně Nio a Geely, jejichž prodej elektromobilů meziročně vzrostl o 34.9 %, respektive XNUMX %, ačkoli v roce prodaly méně aut než Tesla a BYD. absolutní podmínky.
Klesající prodeje Tesly v Číně přicházejí poté, co automobilka zveřejnila neuspokojivé údaje o dodávkách za třetí čtvrtletí. Společnost za čtvrtletí končící září prodala pouhých 435,000 6.7 vozů, což je o XNUMX % méně než v předchozím čtvrtletí. Tesla pokles obviňovala z plánovaných odstávek při modernizaci továrny.
Podle analýzy společnosti Counterpoint Research je Tesla stále celosvětově předním výrobcem elektromobilů, ale čínský BYD každý kvartál dohání.
Konkurence na největším světovém trhu EV je silná. Tesla a její domácí rivalové, jako je BYD a další povýšenci jako Nio a XPeng, jsou od konce minulého roku zapojeni do prudké cenové války.
Začátkem tohoto měsíce vydala Tesla v Číně aktualizovanou verzi Modelu Y s vylepšenými konfiguracemi, ale za stejnou počáteční cenu něco málo přes 36,000 3 $. Pro srovnání, ATTO 19,000 společnosti BYD, v tuzemsku známý jako Yuan Plus, začíná těsně pod XNUMX XNUMX $.
“Otázka zní: Jaké by byly prodejní čísla, kdyby Tesla nezahájila cenovou válku?” ptá se Bill Russo, generální ředitel šanghajské investiční poradenské firmy Automobility. “Cenová válka jim umožnila držet svůj podíl v Číně.”
Russo naznačuje, že Tesla čelí různým problémům v Číně i mimo ni. „Prodej elektromobilů mimo Čínu postupně stoupá, ale není to exponenciální. Čína [prodeje] je exponenciální, ale Čína je konkurenceschopná, takže musíte být velmi agresivní, pokud jde o cenu,“ říká.
Generální ředitel Tesly Elon Musk na začátku tohoto roku připustil, že vozidla BYD byla „vysoce konkurenceschopná“ v reakci na uživatele X, který sdílel video z roku 2011, na kterém se směje kvalitě vozidel čínské společnosti.
Nyní BYD dává Tesle za své peníze, zvyšuje svůj tržní podíl v Číně a plánuje se prosadit na trhy Evropy, Latinské Ameriky a dalších asijských trhů.
Přítomnost Tesly v Číně by také mohla zkomplikovat její prodeje na jiných trzích.
Nedávno se Tesla objevila jako potenciální cíl pro sondu EU ohledně čínských státních dotací pro trh EV. Blok oficiálně zahájil vyšetřování 4. října se zvláštním zaměřením na nová elektrická vozidla na baterie.
Vyšetřování by mohlo trvat až rok a úředníci by mohli uložit antisubvenční cla, pokud zjistí, že Tesla získala konkurenční výhodu z čínských státních dotací.
Vyšetřování se „neomezuje pouze na vozidla čínských značek“ a mohlo by být rozšířeno na „vozidla jiných výrobců, pokud dostávají dotace na straně výroby,“ řekl Valdis Dombrovskis, komisař EU pro obchod na konci září. Financial Times.
Zaměstnanci v šanghajské Gigafactory Tesly vyrobí kolem 80,000 40 vozidel měsíčně. Zhruba XNUMX % produkce továrny jde na export, velká část do EU.
Zjistěte více o všech věcech týkajících se kryptoměn pomocí krátkých, snadno čitelných lekcí. Klikněte zde pro Fortune’s Crypto Crash Course.
