Aktuální zpráva zkoumá finanční výkonnost špičkové automobilky v automobilovém průmyslu. Analyzovanou společností je Toyota Motor Corporation, Japonsko. Bude analyzována řada finančních ukazatelů s cílem porozumět ziskovosti, výnosům, rizikům a peněžním tokům společnosti v posledním roce. Při hodnocení se použijí účetní závěrky a výkazy společnosti. S pomocí vyhodnocení poskytne zpráva transparentní a vyvážený přehled o automobilce a její životaschopnosti. Analýza poskytne informovaný pohled na to, zda získat nebo neinvestovat do společnosti Toyota. Za tímto účelem bude analyzována životaschopnost této firmy. Zpráva bude připravena pro Ford, společnost, která má v úmyslu investovat do Toyoty.
Naši odborníci mohou dodat a Esej společnosti Toyota Motor Corporation o finanční výkonnosti
na míru podle vašich pokynů
jen za 13.00 11.05/strana
308 kvalifikovaných odborníků online
Toyota Motor Corporation: Základní informace
Toyota Motor Corporation byla založena v roce 1937. Společnost je jedním z nejvýznamnějších hráčů v globálním automobilovém průmyslu. Kromě toho má Toyota obchodní zájmy ve financích a dalších odvětvích. Organizace prodává své produkty ve více než 190 zemích po celém světě. Mezi tradiční trhy, na které se firma zaměřuje, patří Japonsko, Evropa, Severní Amerika a Asie (Nkomo n.d.). Automobilové oddělení se zabývá návrhem, montáží a prodejem značkových osobních a užitkových vozidel firmy. Zabývá se také výrobou a distribucí minivanů a souvisejících dílů. Toyota má řadu dceřiných společností působících v různých zemích po celém světě.
Patří mezi ně Daihatsu Motor Company, která se zabývá montáží a distribucí minivanů. Další dceřinou společností je Hino Motors. Firma se zabývá užitkovými vozy. Hino se zaměřuje na výrobu a prodej nákladních automobilů a autobusů. Společnost také vyrábí díly motorových vozidel pro svou spotřebu a pro další automobilové firmy (Nkomo n.d).
Finanční sektor Toyota poskytuje prodejcům služby v souvislosti s nákupem a pronájmem modelů Toyota. Společnost nabízí úvěr a leasing prostřednictvím smluv iniciovaných obchodníky. Kromě toho firma poskytuje pojišťovací služby. Služby jsou poskytovány prostřednictvím dceřiné společnosti s názvem Toyota Motor Insurance Services [TMIS] (Nkomo n.d). Mezi hlavní aktivity TMIS patří nabídka marketingu, upisování a správy pohledávek.
Toyota Motor Corporation: Finanční analýza
Poměry ziskovosti
Ukazatele ziskovosti se používají k vyjádření finančního zdraví účetní jednotky. Používají se také k tomu, aby ukázali, jak úspěšní byli manažeři organizace při vytváření zisků (Tracy 2012). V této části se zpráva podívá na návratnost kapitálu (ROCE) a provozní ziskové marže společnosti Toyota Motor Corporation za posledních pět let.
Hrubá zisková marže
Včasné doručení! Pořiďte si 100% přizpůsobený papír
hotovo v
malý jako 1 hodina
Hrubá marže = hrubý zisk/tržby x 100
Níže uvedená tabulka ilustruje hrubou ziskovou marži Toyota:
Tabulka 1. Hrubá zisková marže Toyota Motor Corporation.
| 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | ||
| Celkový prodej | 225,847.135 | 234,101.077 | 249,339.996 | 227,626.127 | |
| Hrubý zisk | 26,676.917 | 36,320.12 | 47,464.942 | 45,073.399 | |
| Hrubé ziskové marže | 11.81 | 15.51 | 19.03 | 19.80 | |
Z výše uvedených čísel je patrné, že Toyota Motor Corporation za poslední čtyři roky zaznamenává stabilní růst. Společnost zaznamenala nejvyšší růst v roce 2015 a dosáhla hrubé ziskové marže 19.80 %. Nejnižší byl rok 2011. Tristní výkon je možná důsledkem celosvětové hospodářské krize v roce 2008, která zasáhla tradiční trhy společnosti. Krize měla významný dopad na ekonomiky západní Evropy, Ameriky a Asie (Mejorado & Roman 2013). Firma však prokázala svou odolnost tím, že v posledních třech letech vykázala stabilní růst.
Čistý zisk marže
Poměr čistého zisku je měřítkem ziskovosti. Je to procento zisku generovaného z operací firmy. Vypočítává se odečtením provozních nákladů organizace a daní od zisku (Tracy 2012). Čistá zisková marže se vypočítá podle následujícího vzorce:
Čistý zisk Marže = čistý zisk před zdaněním a úroky/ Tržby x 100.
Níže uvedená tabulka představuje čisté ziskové rozpětí společnosti Toyota Motor Corporation:
Tabulka 2. Čistá zisková marže pro Toyota Motor Corporation: 2012-2015.
| 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | |
| Prodej | 225,847.135 | 234,101.077 | 249,339.996 | 227,626.127 |
| Čistý zisk před zdaněním | 3,446.093 | 10,208.549 | 17,693.37 | 18,164.759 |
| Čistý zisk marže | 1.52 | 4.36 | 7.09 | 7.97 |
Dodáme a zakázkový papír na míru vašim požadavkům.
Sleva 15 %. vaše první objednávka
Podle výše uvedené tabulky Toyota Motor Corporation vykázala růst své čisté ziskové marže. Růst je ohromný vzhledem k tomu, že společnost v roce 1.52 vykázala pouze 2012 % čistého zisku. O čtyři roky později toto číslo vzrostlo na 7.97 %. Nízkou marži čistého zisku v roce 2012 lze také přičíst globální krizi peněžního trhu v roce 2008, která zasáhla většinu trhů (Nkomo n.d).
Poměry efektivity: Obrat pohledávek
Ukazatel obratu pohledávek se používá ke sledování a měření toho, jak organizace nakládá se svými pohledávkami (Geiger 2011). V tomto smyslu se nízká hodnota s ohledem na množství peněz, které zůstaly nevyzvednuté od zákazníků, promítá do vyššího poměru. Na druhou stranu, pokud má organizace více peněz, které nejsou vybrány nebo čekají na příjem, je poměr nižší. Poměr pohledávek se označuje jako ukazatel obratu dlužníka (Tracy 2012). Poměr pohledávek jako takový je ukazatelem toho, jak společnost nakládá se svými úvěry a vymáháním pohledávek.
Obrat pohledávek = průměrná pohledávka/ Tržby x 365 (dny).
Tabulka v příloze 1 znázorňuje obrat pohledávek Toyoty za roky 2014, 2015 a 2016.
Dluhy Toyota Motor Corporation za roky 2014, 2015 a 2016 zůstaly nízké (viz příloha 2). To znamená, že vymáhání pohledávek společnosti je zdravé.
Poměry finančního rizika
Finanční riziko je široký pojem, který také zahrnuje další hrozbu nesplácení. Vstoupí v platnost, když je expanze organizace financována pomocí finanční páky. Rovněž je třeba poznamenat, že poměr zahrnuje rizika, která nejsou pokryta převodovým poměrem. Mezi taková rizika patří investice, které mohou být provedeny do jiných společností (Corelli 2015).
V této zprávě je poměr finančního rizika použit jako měřítko kapitálové struktury Toyota Motor Corporation (Corelli 2015). Hodnotí také míru aktuálních rizik ve vztahu k zadlužení organizace (Batten, Mackay & Wagner 2013). Schopnost organizace řídit nesplacené dluhy je důležitým faktorem, pokud jde o analýzu finančního zdraví firmy. Za tímto účelem řízení dluhu a úrovně dluhu významně ovlivňují ziskovost organizace. Důvodem je, že peníze, které jdou na obsluhu dluhů, mají dopad na čistou ziskovou marži firmy. Navíc takové peníze nelze investovat na podporu růstu společnosti (Corelli 2015).
Kapitálová struktura a finanční páka se zaměřuje na využití dluhů a kapitálu v Toyota Motor Corporation. Finanční páka je využití dluhů a vypůjčených prostředků ke zvýšení objemu prodeje firmy. Cílem je zvýšit ziskovost firmy (Corelli 2015). Například Toyota může zvýšit finanční páku tím, že si vezme bankovní úvěr na nákup výrobních zařízení s cílem zvýšit produktivitu.
Převodové poměry
Jen za 13.00 11.05/strana
můžete získat psané na zakázku
akademický papír
podle vašich pokynů
Převodový poměr se používá k porovnání vlastního kapitálu Toyoty s vypůjčenými penězi. Tento poměr použije také Ford, potenciální investor, k vyhodnocení, jak Toyota Motor Corporation může přežít ekonomickou krizi, jakou byla ta, která proběhla v roce 2008 (Batten, Mackay & Wagner 2013).
Gearing ratio = dlouhodobý dluh/vlastní kapitál x 100.
Níže je uveden převodový poměr společnosti Toyota pro rok 2016:
Převodový poměr Toyota = 90,460.0078 159,467.6875/ 100 56 x XNUMX = XNUMX %.
Výše uvedený obrázek ukazuje, že Toyota má průměrný převodový poměr. To znamená, že společnost se snaží udržet ovladatelnou dluhovou pozici, aby maximalizovala hodnotu svých akcionářů (Nkomo n.d). Ve srovnání s převodovým poměrem v tomto odvětví 65.11 je zřejmé, že Toyota má zdravou praxi při správě svých dluhů.
Úrokové krytí v hotovosti
Hotovostní úrokové krytí se používá k určení výše hotovosti, kterou má Toyota k dispozici, aby jí pomohla splnit její výpůjční úroky. Vykazuje se jako poměr dostupné hotovosti k úroku, který má být zaplacen. K prokázání schopnosti splácet úroky by měl být poměr vyšší než 1:1. Pro stanovení hotovostního úrokového krytí pro rok 2016 se použije následující vzorec:
Hotovostní úrokové krytí = zisk před úroky a zdaněním/ Úroky.
Úrokové krytí Toyota = 18,164.759 333/ 54.54 = XNUMX.
Výše uvedený obrázek ukazuje, že Toyota Motor Corporation má vysoké úrokové krytí. Vysoký poměr je pravděpodobně důsledkem ziskovosti organizace. Společnost má dostatek hotovosti na pokrytí úrokových sazeb svých dluhů. Navíc bylo zjištěno, že dluhy firmy jsou nízké. Krytí úrokových sazeb je jako takové přiměřené (Nkomo n.d).
Ukazatele likvidity
Ukazatel likvidity se použije k měření schopnosti Toyoty splácet své krátkodobé dluhy. Míra se vypočítá porovnáním nejlikvidnějších aktiv organizace a jejích krátkodobých závazků. Preferuje se vyšší krytí likvidních aktiv před krátkodobými dluhy (Piratesh & Fox 2010). Poselstvím je, že organizace může dostát svým krátkodobým závazkům a přesto dokáže financovat své současné operace (Brigham & Daves 2012). Organizace s nízkým poměrem by však měla být znepokojena, protože toto číslo signalizuje investorům, jako je Ford, že společnost pravděpodobně bude čelit finančním potížím. Kromě toho tento poměr naznačuje, že firma pravděpodobně selže při plnění svých dluhových závazků. V podstatě se aktuální poměr používá k měření schopnosti Toyoty dostát svým dluhovým závazkům v období 12 měsíců. Poměr také demonstruje úroveň ochrany, kterou má organizace za každý vypůjčený 1 dolar.
Běžný ukazatel = oběžná aktiva / krátkodobé závazky.
Aktuální poměr Toyoty je uveden níže:
Aktuální poměr = 168,565.8281 149,246.0938/1.1 XNUMX = XNUMX.
Výše uvedený obrázek ukazuje, že Toyota Motor má zdravé krytí dluhů, které může pohodlně splácet dluh firmy. Poměr proudu, který je v rozsahu 1:1, se považuje za vyvážený. Jako takový je tento údaj pro Ford žádoucí. Poměr Toyota Motor Corporation je v požadovaném rozmezí. Organizace jako taková je schopna dostát svým závazkům.
Provozní peněžní tok do krátkodobých závazků
Provozní peněžní tok k krátkodobým závazkům je alternativním měřítkem běžného ukazatele. Běžný poměr poměřuje oběžná aktiva vůči krátkodobým závazkům. Provozní peněžní tok ke krátkodobým závazkům ze své strany přímo měří peněžní tok vznikající z běžných operací podniku (Piratesh & Fox 2010). Je třeba poznamenat, že současné dluhy a závazky jsou hrazeny v hotovosti. Ukazatel jako takový poskytuje informaci o tom, zda Toyota vydělává ze svých aktivit dostatek peněz na pokrytí svých dluhů. Navíc ne všechna oběžná aktiva lze snadno přeměnit na hotovost. V důsledku toho použití provozního cash flow k krátkodobým závazkům poskytuje lepší obraz o solventnosti a likviditě Toyoty než současný poměr (Hooke 2010).
Provozní peněžní tok do krátkodobých závazků = čistý peněžní tok z operace/ Krátkodobé závazky.
Provozní peněžní tok k krátkodobým závazkům pro Toyota je vypočítán níže:
Provozní peněžní tok k krátkodobým závazkům = 41,294.1523 149,264.0938/ 0.27 XNUMX = XNUMX.
Pokud je poměr nižší než 1, což je případ Toyota Motor Corporation, znamená to, že společnost možná nevygenerovala dostatek peněz na splnění svých dluhů a jiných závazků. Peníze však mohly být investovány zpět do společnosti (Hooke 2010).
Investor Ratios
Dividenda na akcii je součet dividend vyplacených společností Toyota v daném roce. Dividendy jsou vypláceny jednou až dvakrát ročně. Dividendy Toyoty jsou vypláceny dvakrát ročně. Zahrnují mezitímní a dividendy na konci roku (Nkomo n.d). Dividenda organizace se v průběhu let neustále zvyšovala. V roce 50 toto číslo činilo 2012 jenů. V roce 200 však vzrostlo na 2015 (Nkomo n.d). Schopnost společnosti vyplácet dividendy je považována za známku finančního zdraví. Neustálý nárůst vyplácení dividend za posledních několik let naznačuje, že Toyota Motor Corporation je zisková společnost, kterou může Ford Motors získat. Firma slouží zájmům svých investorů. Akcionáři a akcionáři Fordu tak mohou těžit z portfolia Toyoty.
Kryt dividendy
Dividendové krytí, které je také známé jako krytí dividend, je poměrem čistého příjmu organizace a dividendy vyplácené akcionářům a investorům (Puntaier 2010). Poměr je vypočítán jako čistý zisk, který lze připsat kmenovým akcionářům součtem běžné dividendy (Puntaier 2010). Dividendové krytí ukazuje, kolikrát může Toyota pokrýt výplatu dividendy. Pokrytí nižší než 1.5 je považováno za významnou hrozbu pro akcionáře. Takové číslo může mít negativní dopad na platby. Na druhou stranu, pokrytí, které je více než 2, je považováno za silné.
Ukazatel krytí dividend = Zisk po zdanění – Dividenda vyplacená z nevyplatitelných prioritních akcií / Dividenda vyplacená Řádným akcionářům
Proč investovat do čističky vzduchu?
V této zprávě byly přezkoumány účetní závěrky a výroční zprávy společnosti Toyota Motor Corporation. Revidované se týkalo finančních let 2012, 2013, 2014, 2015 a 2016. Zpráva poskytuje závěry týkající se ziskovosti, efektivity, finančního rizika, likvidity a investičního potenciálu společnosti Toyota. Výsledky zkoumaných poměrů ukazují, že Toyota je životaschopným investičním nástrojem. Jako takový by měl Ford zvážit akvizici společnosti. Hlavní ukazatele ukazují společnost, která je na cestě růstu. Jak se globální ekonomika zlepšuje, očekává se, že ziskovost společnosti poroste. Kombinovaný globální prodej produktů Ford a Toyota v různých segmentech trhu by měl akcionářům přinést „pevnou hodnotu“.
Reference
Batten, J, Mackay, P & Wagner, N (eds.) 2013, Pokroky v řízení finančních rizik: korporace, zprostředkovatelé a portfolia, AIAA, Londýn.
Brigham, E & Daves, P 2012, zprostředkovatelská finanční správa, 11. vydání, South-Western College Publishers, Boston.
Corelli, A 2015, Pochopení řízení finančních rizik, Routledge, New York.
Geiger, F 2011, Výnosová křivka a finanční rizikové prémie: implikace pro měnovou politiku, Springer-Verlag, Berlín.
Hooke, J 2010, Bezpečnostní analýza a oceňování podniků na Wall Street: průvodce komplexním průvodcem dnešními metodami oceňování, 2. vydání, Wiley, New York.
Mejorado, A & Roman, M 2013, Ziskovost a velká recese: role akumulačních trendů ve finanční krizi, Routledge, New York.
Piratesh, R & Fox, R 2010, Ziskovost bez hranic: optimalizace TOC a Lean-Six Sigma, Quality Press, Milwaukee.
Puntaier, E 2010, Kapitálová struktura a ziskovost: Samp;p 500 Enterprises ve světle finanční krize v roce 2008, Diplomica Verlag, Berlín.
Tracy, A 2012, Základy poměrové analýzy: jak vám 17 finančních poměrových ukazatelů umožní analyzovat jakýkoli podnik na planetě, 2nd edn, Bidi Capital Pty Ltd., Londýn.
