Díky snížení cen a horšímu než očekávanému poklesu ziskové marže si o akciích Tesly myslíme zde.
Tesla TSLA 18. října po ukončení obchodování zveřejnila svou zprávu o výsledcích za třetí čtvrtletí. Zde je pohled Morningstar na výdělky a akcie Tesly.
Klíčové metriky Morningstar pro Teslu
- Odhad reálné hodnoty: 210.00 USD
- Hodnocení Morningstar: 3 hvězdiček
- Morningstar Economic Moat Rating: Úzký
- Hodnocení nejistoty Morningstar: Velmi vysoké
Co jsme si mysleli o výdělcích Tesly ve třetím čtvrtletí
- Výsledky společnosti Tesla byly pod konsensuálními odhady, protože snížení cen společnosti těžce zatížilo zisky. Trh očekával, že snížení cen povede k dalšímu sekvenčnímu poklesu ziskové marže oproti druhému čtvrtletí, ale rozsah poklesu byl horší, než se očekávalo.
- Tolik očekávaný Cybertruck má konečně datum dodávek a společnost nadále intenzivně investuje do své dlouhodobé strategie vývoje softwaru pro autonomní řízení, který se bude prodávat na bázi měsíčního předplatného. Investoři by se však měli mít na pozoru před výhledem managementu, že může dojít k dalšímu snižování cen a že v příštím roce můžeme zaznamenat nižší zisky a zpomalení tempa investic do kapacity nových vozidel.
- Tesla je rychle rostoucí společnost. To znamená, že akcie budou extrémně volatilní na základě pohledu trhu na trajektorii růstu společnosti. Když jsou tržní ceny vyšší, akcie Tesly mohou rychle růst, ale když trh předpokládá nižší tempo, akcie mohou rychle klesat. To je dynamika, které by si investoři měli být vědomi, když zvažují investici do Tesly.
Hodnocení ekonomického příkopu
Udělujeme společnosti Tesla úzký příkop, vyplývající z jejích nehmotných aktiv a nákladové výhody. Silná značka společnosti jako výrobce luxusních automobilů vyžaduje prémiové ceny, zatímco její odborné znalosti v oblasti výroby elektrických vozidel jí umožňují vyrábět své produkty levněji než konkurenti.
Je nepravděpodobné, že by pověst značky Tesla byla narušena, jakmile se ostatní výrobci automobilů přesunou do prostoru elektromobilů s bateriemi, protože očekáváme, že společnost bude pokračovat v inovacích, aby zůstala před konkurencí. Tím, že se Tesla nejprve zaměřila na trh s luxusními auty, dokázala vytvořit ohromnou mediální publicitu, která zasáhla i mimo její zákazníky. To vyvolalo silnou spotřebitelskou poptávku po následných levnějších vozech, jako je Model 3 a Model Y. S uvedením dalších nových vozidel, jako je Cybertruck nebo platforma, která bude vyrábět cenově dostupný sedan a SUV (známé jako vozidlo za 25,000 XNUMX USD), očekáváme silná značka společnosti bude i nadále generovat spotřebitelskou poptávku.
Myslíme si, že Tesla těží z cenové výhody při výrobě elektromobilů díky svému výrobnímu rozsahu. Celkový objem vozů společnosti Tesla vzrostl z něco málo přes 100,000 2017 v roce 1.3 na více než 2022 milionu dodávek v roce 50. Během stejného období klesly průměrné náklady společnosti na zboží prodané na vozidlo o více než 84,000 %, z 39,000 20 USD na méně než 26 XNUMX USD, a hrubé ziskové marže vzrostly z XNUMX % na XNUMX %, s výjimkou prodeje regulačních úvěrů. I když je to částečně způsobeno výrobou většího podílu vozů střední třídy a SUV oproti luxusním vozům, většina poklesu nákladů na prodávané zboží pochází ze zaměření společnosti na snižování výrobních nákladů kvůli rozsahu.
Starší automobilky postupně přecházejí na výrobu bateriových elektromobilů ze spalovacích motorů, ale očekáváme, že budou po dlouhou dobu zatíženy náklady na starší spalovací motory. I když starší automobilky začnou vyrábět více elektromobilů, očekáváme, že Tesla bude mít i nadále nižší náklady, protože nastínila plán na další snížení nákladů na bateriové články o 56 % v příštích několika letech. Vzhledem k tomu, že náklady Tesly na vozidlo budou klesat, může stávajícím výrobcům automobilů trvat roky, než dohoní, pokud vůbec, protože nebudou chtít stavět mnoho nových továren od nuly, jako to dělá Tesla.
Riziko a nejistota
Přidělujeme Tesle velmi vysoké hodnocení Morningstar Uncertainty Rating, protože vidíme širokou škálu potenciálních výsledků.
Automobilový trh je vysoce cyklický a podléhá prudkému poklesu poptávky v závislosti na ekonomických podmínkách. Tesla je jako lídr na trhu EV zranitelná vůči rostoucí konkurenci ze strany tradičních výrobců automobilů a nových účastníků. S tím, jak na trh vstoupí nové elektromobily s nižší cenou, může být Tesla nucena pokračovat ve snižování cen a snižovat tak své nejlepší zisky v oboru. S větším výběrem EV mohou spotřebitelé vnímat Teslu méně příznivě. Firma výrazně investuje do rozšiřování kapacity, která s sebou nese riziko zpoždění a překročení nákladů. Společnost také investuje do výzkumu a vývoje ve snaze udržet si svou technologickou výhodu a generovat příjmy založené na softwaru bez záruky, že tyto investice přinesou ovoce.
Tesla čelí environmentálním, sociálním a vládním rizikům. Jako výrobce automobilů podléhá potenciálním závadám produktů, které by mohly vést ke stažení, včetně softwaru pro autonomní řízení. Pokud k tomu dojde, vidíme mírný dopad. Dalším rizikem je udržení zaměstnanců. Pokud si Tesla nedokáže udržet klíčové zaměstnance, jako je generální ředitel Elon Musk, její příznivá image značky by mohla klesnout.
TSLA Bulls říkají
- Tesla má potenciál narušit automobilový průmysl a průmysl výroby energie se svými technologiemi pro EV, AV, baterie a solární systémy.
- Tesla zaznamená vyšší ziskové marže, protože v příštích několika letech sníží jednotkové výrobní náklady.
- Díky kombinaci špičkové technologie společnosti Tesla a její jedinečné sítě kompresorů nabízejí elektromobily této společnosti nejlepší funkce ze všech na trhu, což by mělo pomoci společnosti Tesla udržet si její vedoucí postavení na trhu s rostoucím zaváděním elektromobilů.
TSLA Bears Say
- Tradiční výrobci automobilů a nově vstupující na trh investují značné prostředky do vývoje EV, což povede k tomu, že Tesla zaznamená zpomalení růstu prodeje a bude nucena snížit ceny kvůli zvýšené konkurenci, což sníží ziskové marže.
- Závislost společnosti Tesla na bateriích vyrobených v Číně pro její vozy Model 3 s nižší cenou poškodí prodeje, protože tato auta nebudou mít nárok na americké dotace.
- Ceny solárních panelů a baterií budou klesat rychleji, než dokáže Tesla snížit náklady, což povede k malým nebo žádným ziskům pro výrobu a skladování energie.
Tento článek sestavil Adrian Teague.
Proměňte naše přehledy akcií v akci s předplatným Morningstar Investor. Spusťte bezplatnou zkušební verzi
Autor ani autoři nevlastní podíly na žádných cenných papírech uvedených v tomto článku. Zjistěte více o redakční politice Morningstar.
Vnitřní hodnota jednoho TSLA akcie podle scénáře Base Case je 81.71 USD. Ve srovnání s aktuální tržní cenou 218.89 USD je Tesla Inc nadhodnocena o 63 %.
Klíčové body:
Vnitřní hodnota
Relativní hodnota
Wall St Target
Vnitřní hodnota TSLA
Nadhodnocení 63 %
Vnitřní hodnota
Nejhorší případ
Historie ocenění
Historický zisk
Aktuální ocenění
Korelace ceny a hodnoty
Hodnota CAGR
Výpočet
Historie vnitřní hodnoty.
Náš systém provádí hloubkové analýzy, aby zmapoval cestu ocenění akcií. Děkuji za čekání.
fundamentální analýza
Tesla překonává ekonomické překážky, investuje do budoucnosti
Výzva k výdělkům za 2023. čtvrtletí 3
Tesla překonává ekonomické překážky, investuje do budoucnosti
Tváří v tvář ekonomické nejistotě Tesla ve třetím čtvrtletí překonala výkon v energetice a zvýšila dodávky vozidel nad rámec výroby. Náklady na výzkum a vývoj vzrostly s investicemi Cybertruck a AI, zatímco náklady na vozidlo klesly na 3 37,500 USD. Společnost upravila cenovou strategii kvůli rostoucím úrokovým sazbám v USA, což mělo dopad na marže. Výroba 4680 článků Tesly v Texasu vzrostla o 40 % mezičtvrtletně a probíhá výstavba druhé fáze pro zahájení výroby koncem roku 2. Důraz zůstává kladen na efektivitu stávajících linek, protože celá výstavba továrny v Mexiku je pozastavena a čeká se na posouzení ekonomických podmínek. Míra růstu 2024 % je neudržitelná, ale Tesla si klade za cíl výrazně předběhnout své konkurenty. Konsensus na straně prodeje očekává 50% růst v roce 28 s 2024 miliony dodaných vozů. Elon Musk vyzdvihl robustní potenciál autonomních vozidel a nabídl hardware s maržemi podobnými softwaru.
Finance
Upravte inflaci
Provozní zisk
Čistý zisk
Provozní cash flow
Kapitálové výdaje
Volný peněžní tok
Rozklad rozvahy
| Aktuální aktiva | 45B |
| Hotovost a krátkodobé investice | 26.1B |
| Pohledávky | 2.7B |
| Další běžný majetek | 16.3B |
| Dlouhodobá aktiva | 48.9B |
| PP&E | 42.8B |
| Nehmotná aktiva | 625m |
| Ostatní dlouhodobá aktiva | 5.5B |
| Krátkodobé závazky | 26.6B |
| Účty za úplatu | 13.9B |
| Časově rozlišené závazky | 6.1B |
| Ostatní běžné závazky | 6.6B |
| Dlouhodobé závazky | 13.8B |
| Dlouhodobý dluh | 2.4B |
| Jiné dlouhodobé závazky | 11.4B |
Účinnost
Hrubá marže
Provozní marže
Čistá marže
FCF marže
Základní skóre
Skóre ziskovosti TSLA
Ziskovost Due Diligence
Skóre ziskovosti Tesla Inc je 67/100. Čím vyšší je skóre ziskovosti, tím je společnost ziskovější.
Výjimečný 3letý růst příjmů
Kladný 3letý průměr ROE
ROE se zvyšuje
Pozitivní 3letý průměr ROIC
Výjimečný 3letý růst příjmů
Kladný 3letý průměr ROE
ROE se zvyšuje
Pozitivní 3letý průměr ROIC
Skóre ziskovosti Tesla Inc je 67/100. Čím vyšší je skóre ziskovosti, tím je společnost ziskovější.
Zobrazit analýzu ziskovosti
Zpráva o ziskovosti TSLA
Zobrazit analýzu ziskovosti
Skóre solventnosti TSLA
Solventnost Due Diligence
Skóre solventnosti Tesla Inc je 78/100. Čím vyšší je skóre solventnosti, tím je společnost solventnější.
Vysoké Altmanovo Z-skóre
Negativní čistý dluh
Dlouhodobá solventnost
Vysoké Altmanovo Z-skóre
Negativní čistý dluh
Dlouhodobá solventnost
Platební schopnost
Skóre
Skóre solventnosti Tesla Inc je 78/100. Čím vyšší je skóre solventnosti, tím je společnost solventnější.
Zobrazit analýzu solventnosti
Zpráva o solventnosti TSLA
Zobrazit analýzu solventnosti
Zeď St.
Cenové cíle
Přehled cenových cílů TSLA
Analytici z Wall Street předpovídají, že cena akcií TSLA v příštích 12 měsících poroste.
Podle analytiků z Wall Street je průměrný 1letý cenový cíl pro TSLA is 228.24 USD s nízká předpověď 24.58 USD a vysoká předpověď 399 USD .
Nejnižší předpověď TSLA
Cíl Wall Street
89% Nevýhoda
Průměrná předpověď TSLA
Cíl Wall Street
Nejvyšší předpověď TSLA
Cíl Wall Street
Cenový cíl
89% Nevýhoda
Cenový cíl
Cenový cíl
Zobrazit odhady analytiků
Odhady analytiků TSLA
Zobrazit odhady analytiků
Konkurenční krajina
Všechny země
Seřadit podle: Tržní kapitalizace
Název společnosti Tržní kapitalizace Ziskovost Solventnost Vnitřní ocenění
Seřadit vzestupně Seřadit sestupně
Vlastnictví
TSLA zasvěcené obchodování
Nakupujte a prodávejte transakce zasvěcenými osobami
Souhrnné transakce
Kumulativní částka transakcí
Návrat akcionáře
TSLA Return Decomposition
Hlavní faktory návratnosti ceny
1M 1M
6M 6M
1Y 1Y
3Y 3Y
5Y 5Y
10Y 10Y
Roční cenové rozpětí
Cenové metriky
| Průměrný roční výnos | 192.07% |
| Standardní odchylka ročních výnosů | 375.28% |
| Max. Čerpání | -74% |
| Tržní kapitalizace | 696 miliard USD |
| Akcie v oběhu | 3 178 920 000 |
| Procento zkrácených akcií | 3% |
Novinky TSLA
Poslední video novinky
Další videa
Poslední důležité události
Významné události nebo události, které jsou zajímavé pro investory. Může se jednat o vývoj specifický pro společnost nebo o změny na celém trhu.
Poslední 7 dny
Poslední 30 dny
Poslední 90 dny
Profil společnosti
Země
Spojené státy americké
Průmysl
Tržní kapitál
Výnos z dividend
Popis
Tesla, Inc. se zabývá návrhem, vývojem, výrobou a prodejem plně elektrických vozidel a systémů pro výrobu a skladování energie. Společnost má sídlo v Austinu v Texasu a v současné době zaměstnává 99,290 2010 zaměstnanců na plný úvazek. Společnost vstoupila na burzu 06-09-3. Automobilový segment společnosti zahrnuje design, vývoj, výrobu, prodej a leasing elektrických vozidel a také prodej regulačních kreditů pro automobilový průmysl. Automobilový segment dále zahrnuje také služby a ostatní, které zahrnují mimozáruční poprodejní servis vozidel, prodej ojetých vozidel, maloobchodní zboží, prodeje nabytých dceřiných společností zákazníkům třetích stran a pojištění vozidel. Její segment výroby a skladování energie zahrnuje návrh, výrobu, instalaci, prodej a pronájem produktů pro výrobu a skladování energie ze solární energie a související služby a pobídky k prodeji systémů solární energie. Mezi její automobilové produkty patří Model XNUMX, Model Y, Model S a Model X. Powerwall a Megapack jsou její produkty pro ukládání energie z lithium-iontových baterií.
KONTAKT
13101 Harold Green Road
+16506815000.0
IPO
Zaměstnanci
Důstojníci
Technoking společnosti Tesla, CEO & Director
Pan Elon R. Musk
Master of Coin & CFO
Pan Zachary John Planell Kirkhorn
Sr. VP pro Powertrain & Energy Engineering
pan Andrew D. Baglino
Corp. Controller a hlavní účetní
Pane Vaibhav Taneja
S. ředitel pro vztahy s investory
pan Martin Viecha
VP právního oddělení
Pane Alan Prescott
S. ředitel globální komunikace
Pane Dave Arnolde
Sr. ředitel Corp. Devel.
Brian Scelfo
Paní poradkyně
pan Jeffrey B. Straubel
Hlavní designér
pan Franz von Holzhausen
Viz také
Vnitřní hodnota TSLA, ocenění konkurentů a profil společnosti.
Ocenění DCF
Ocenění akcií TSLA metodou oceňování diskontních peněžních toků.
Relativní ocenění
Ocenění akcií TSLA pomocí oceňovacích násobků.
Odhady Wall Street
Cenové cíle TSLA a finanční odhady provedené analytiky Wall st.
Analýza ziskovosti
Podrobná analýza ziskovosti společnosti.
Analýza solventnosti
Analýza finanční situace a solventnosti společnosti.
Finance
Výkaz zisku a ztráty, rozvaha, výkaz peněžních toků.
Diskontní sazba
Diskontní sazba akcií TSLA: náklady na vlastní kapitál a WACC.
Objevte více
Jaká je vnitřní hodnota jedné akcie TSLA?
Vnitřní hodnota jednoho TSLA akcie podle scénáře Base Case je 81.71 USD.
Jsou akcie TSLA podhodnocené nebo nadhodnocené?
V porovnání s aktuální tržní cenou 218.89 USD , Tesla Inc je nadhodnocena o 63 %.
