Ikona e-mailu na Facebooku Obálka. Označuje možnost odeslat e-mail.
Email Twitter icon Stylizovaný pták s otevřenou tlamou, tweetuje.
Twitter Ikona LinkedIn Slovo „v“.
Ikona LinkedIn Link Obrázek řetězového článku. To symobilizuje adresu URL odkazu na web.
Ikona uložení článku Záložka
- Tesla začala rok zpět na patách.
- Cenová válka Elona Muska a Cybertruck přinesly společnosti v roce 2023 velké výhry.
- Muskovo osobní drama nadále zastiňuje některé Teslovy úspěchy.
Zaregistrujte se a získejte přehled o současných největších příbězích na trzích, v technologiích a podnikání – každý den. Přečíst náhled
Děkujeme za registraci!
Získejte přístup ke svým oblíbeným tématům v personalizovaném zdroji, když jste na cestách. stáhněte si aplikaci
Tesla v roce 2023 hodně vyrostla.
Společnost Elona Muska zahájila rok zpátky na paty, s přeplněnými zásobami, a zatuchlá sestavaa snižující se ziskové marže v důsledku spousty velkých slev.
Všechny tyto problémy byly pro společnost vedenou jednou z nejvíce polarizujících osobností v oblasti technologií šokujícím způsobem světské a někteří to považovali za znamení, že miláček z Wall Streetu Tesla může být jen normální automobilka po všem.
Normálnost v Tesle byla vítány a podporovány investory, kteří byli frustrováni Muskovým dováděním v jeho sociální síti X (dříve Twitter) a dopadem na hodnotu Tesly.
“Jízda Popelkou pro Teslu skončila,” řekl analytik Wedbush Dan Ives v lednové zprávě pro klienty. “Musk nyní potřebuje společnost procházet touto temnou makro bouří kategorie 5, místo aby se soustředil na svůj nový zlatý dítko Twitter, který podle našeho názoru zůstává rozptýlením a převisem pro příběh/akcii Tesly.”
Vzhledem k tomu, že rok 2023 je z velké části v pozadí, automobiloví analytici, kteří hovořili s Business Insider, souhlasí s tím, že tento rok Tesla zaujala nové místo v Muskově říši vedle X a SpaceX, jako stabilní a spolehlivý podnik.
Musk vyhrál svou vlastní cenovou válku
Investoři byli zpočátku nervózní na začátku roku, kdy Série snížení cen společnosti Tesla pohltily přední automobilové marže společnosti – často propagované jako ospravedlnění tržní hodnoty Tesly, která zastiňuje zbytek automobilového průmyslu.
Ale později v roce, kdy trh EV zažil náhlý přesun kupujících – pryč od prvních osvojitelů a směrem k nakupujícím s větším rozpočtem – Musk se dostal na vrchol. Zatímco Tesla se připravila na uvedení svého dlouho očekávaného Cybertruck, konkurenti jako Ford, GM a Mercedes-Benz varoval investory že jejich obchody s elektromobily byly narážet na zátarasy.
“Toto je docela brutální prostor,” řekl finanční ředitel Harald Wilhelm v říjnovém rozhovoru s analytiky. “Stěží si dokážu představit, že současný status quo je plně udržitelný pro každého.”
Zatímco staré automobilky se vracejí k rýsovacímu prknu svých ambicí na elektromobily, Tesla má spoustu ranvejí, aby mohla svá auta správně nacenit pro trh, a přitom stále vydělávat na vozech na baterie – čehož téměř žádný z konkurentů Tesly dosud nedosáhl. .
Podle nedávné zprávy pro klienty Deutsche Bank předpovídá tržby za čtvrté čtvrtletí kolem 24.7 miliardy USD a hrubou marži v automobilovém průmyslu kolem 16.2 %. Tato marže je o 10 bazických bodů nižší než ve třetím čtvrtletí, ale stále překonává průměr v odvětví kolem 9 %.
To ukazuje, jak velký prostor má Musk na snížení cen v příštích několika měsících, říkají analytici.
Cybertruck přináší humbuk
Zatímco Tesla většinu tohoto roku strávila běžnými věcmi automobilky, jako je zlevňování aut a úprava efektivity výroby, Start Cybertrucku v listopadu poskytla střelu do paže, kterou Muskova společnost potřebovala, aby lidi vzrušila.
Výroba lichoběžníkového nákladního vozu začala v létě, což vedlo k několika měsícům humbuku a online spekulacím o konečné podobě Cybertrucku. Zatímco zahájení bylo pro některé z největších fanoušků Tesly trochu zklamáním, Cybertruck je stále velmi potřebnou střelou do ruky pro stárnoucí sestavu Tesly.
Záplava nové konkurence na trhu EV v letošním roce znamenala, že poprvé Tesla začala ztrácet podíl na trhu ke konkurentům. Podíl společnosti na prodejích EV v USA klesl ve třetím čtvrtletí na rekordní minimum 50 %, podle Cox Automotive, pokračující v neustálém poklesu podílu, který začal koncem loňského roku.
Přesto se očekává, že Tesla skončí v roce 2023 s 1.8 miliony prodaných vozů, podle Deutsche Bank. To je téměř 38% nárůst oproti loňskému roku a jen stěží dosahuje cíle, který Musk pro společnost stanovil na začátku roku.
Muskovo osobní drama
Zatímco Tesla se začala chovat jako obyčejná automobilka, Musk má k typickému generálnímu řediteli daleko a rok 2023 byl možná jedním z jeho dosud nejbouřlivějších let.
Minulý měsíc se Muskovy problémy v X konečně začaly přelévat na Teslu. Když miliardář zdálo se, že posiluje antisemitský příspěvek na X vůle od fanoušků a investorů Tesly byl rychlý.
„Dostáváme záplavu zpráv od klientů, kteří chtějí odejít z Tesly a cokoli společného s Elonem Muskem,“ napsal investor Tesly Ross Gerber v listopadu na X. „Mnozí říkají, že také prodávají svá auta. Co dělá se značkou Tesla. «
Musk se nakonec za příspěvek omluvil a označil jej za „pošetilý“.
Jen o týden později, na listopadové konferenci Dealbooku, X znovu postavil Teslu. Musk na akci o Cybertrucku neměl co říct a místo toho využil příležitosti a řekl X inzerentům, včetně generálního ředitele Disney Boba Igera “Jdi se do prdele.”
Následujícího dne se setkala s doručovací událostí Tesla Cybertruck zklamání od fanoušků – mnozí z nich očekávali, že Musk dodá slíbený rozsah a cenu vozidla. Místo toho se to, co mělo být vítězným kolem Tesly, opět obrátilo k veřejné kritice Muska.
Nicméně Musk k tomu má sklony poskakování zpět.
„Začali jsme rok otázkou ‚OK, kdo letos chytí Teslu?‘,“ řekl Martin French, výkonný ředitel poradenské společnosti pro automobilový průmysl Berylls. “Vždy jsem byl jedním z těch, kteří říkali, že Teslu bude velmi těžké chytit, a když se podíváte zpět na rok 2024, nikdo se nepřiblížil.”
Čtete bezplatný článek s názory, které se mohou lišit od prémiových investičních služeb The Motley Fool. Staňte se členem Motley Fool ještě dnes získejte okamžitý přístup k doporučením našich nejlepších analytiků, hloubkovému výzkumu a investičním zdrojům, a více. Další informace
Tesla je letos nejvýkonnější díky technické stránce.
V době psaní tohoto článku, akcie z Tesla (TSLA -3.67 %) jsou meziročně o více než 67 % vyšší, což z nich činí pátý nejvýkonnější titul v S&P 500. Na první pohled by takový rychlý a mimořádný zisk mohl vést investory k domněnce, že Tesla je nadhodnocená nebo přinejmenším zranitelná vůči výprodeji. Ale nějaký kontext je na místě.
Podívejme se, kde byly akcie Tesly, abychom pochopili, kde se dnes společnost elektrických vozidel (EV) nachází a kam by mohla směřovat.
Zdroj obrázku: Getty Images.
Využití price action ve svůj prospěch
Price action je termín, který označuje pohyb ceny akcie. Používají jej techničtí analytici k hledání klíčových úrovní ceny akcií. Ale pro fundamentální investory má často negativní konotaci. A z dobrého důvodu.
Argument založený na cenové akci by mohl říkat: “Protože tato akcie měla před několika měsíci stejnou cenu, může se tam vrátit.” To se nazývá „ukotvení“ k předchozí ceně. Nebo „Pokud tato akcie překročí 400 USD za akcii, co zabrání tomu, aby se dostal na 500 USD? A tak dále.
V tomto duchu může jít cenová akce ruku v ruce se spekulacemi. Ale to neznamená, že cenová akce je zcela bezcenná. Použitím cenové akce pouze jako nástroje namísto průvodce mohou fundamentální investoři lépe porozumět ceně akcií, aniž by nechali pohyb ceny diktovat, zda akcie koupit nebo prodat.
Klíčový moment pro akcie Tesly
Vzhledem k tomu, že marže Tesly slábnou a růst produkce se zpomaluje, je nyní pro předního výrobce EV jistě zranitelná doba. Takže pochopení toho, kde byly akcie za poslední rok, by se mohlo ukázat jako užitečné.
Akcie loni klesly o 65 %. Nejbrutálnější pokles ale přišel v prosinci, kdy jen za ten měsíc klesl o 36 %. Pokud vezmete ten poslední měsíc – což mi připadá jako přehnaná reakce – akcie by loni klesly o méně než 45 % a do nového roku by se pohybovaly kolem 195 USD – její zisk v roce 2023 by byl mnohem nižší.
Příběh dvou výprodejů
Samozřejmě, že některé ostré výprodeje mohou mít dobrý důvod. Vezměte si 39% pokles Technologie SolarEdge (SEDG -4.36 %) za poslední měsíc. SolarEdge vyrábí invertory a optimalizátory výkonu pro řešení solární energie. Solární průmysl jako celek je pod obrovským tlakem kvůli rostoucím úrokovým sazbám – kvůli kterým je těžké financovat projekty – a letům nadměrného růstu, kvůli kterému je toto odvětví náchylné ke korekci.
19. října SolarEdge oznámil předběžné finanční výsledky, které zaskočily investory a poslaly akcie dolů až o 36 % za jediný den. SolarEdge je nyní meziročně o více než 71 % nižší. Je těžké vyčíslit, jak velká část tohoto výprodeje je špatná zpráva a jak velká je panika. Ale nelze popřít, že akcie zaznamenaly masivní měsíční pokles z logického důvodu.
Totéž se opravdu nedá říci o výprodeji Tesly v prosinci 2022, který se zdá být mnohem více vyvolaný panikou a nebyl založen na nových informacích, ale spíše na emocích. Pokud vezmeme tento prosincový výprodej, pak akcie Tesly, dnes kolem 208 $, by meziročně vzrostly o méně než 7 %. Také by se stal jedním z nejvýkonnějších S&P 500 akcie na průměrnou – a drasticky podprůměrné Nasdaq Composite20% meziroční zisk.
Kam by Tesla mohla směřovat
Otázkou nyní je, zda si akcie Tesly zaslouží být vyšší než tato hranice z 30. listopadu. Pokud se podíváme zpět na to, jak Tesla dokončila rok 2022 a kam se očekává, že půjde v roce 2023, existuje dobrý argument, že věci jdou hůř, než se očekávalo – což je z krátkodobého hlediska špatná zpráva.
Tesla ve své výsledovce za čtvrté čtvrtletí 2022 nasměrovala výrobu 2023 milionu vozů do roku 1.8 a generální ředitel Elon Musk se domníval, že by to mohly být až 2 miliony. Ve své prezentaci investorů za třetí čtvrtletí roku 2023 management znovu potvrdil, že je na dobré cestě k výrobě více než 1.8 milionu vozů v tomto roce. To zní skvěle, dokud si neuvědomíte, že tyto prodeje byly silně závislé na snížení cen, které zasáhlo kdysi kýženou vysokou provozní marži společnosti.
Provozní marže Tesly ve třetím čtvrtletí 2023 ve výši 7.6 % byla nejnižší od prvního čtvrtletí roku 2021, kdy vykázala provozní marži 5.7 %. Investoři možná očekávali zpomalení růstu produkce, ale tento druh marže je překvapivý.
Přinejmenším z krátkodobého hlediska je těžké tvrdit, proč by akcie Tesly měly v roce 2023 vůbec růst. To ale neznamená, že by se měly vrátit zpět na konec roku 2022 na 123.18 USD, protože ten prosincový výprodej byl neopodstatněný.
Vezměte Teslu na počkání a uvidíte
Teze o dlouhodobých investicích Tesly zůstává nedotčena, ale bylo by chybou ignorovat, jak znepokojivé byly poklesy marží a jak je společnost závislá na vyšších maržích, aby svůj organický růst podpořila hotovostí.
To znamená, že Tesla má stále neuvěřitelný potenciál vzhůru díky robotaxis, umělé inteligenci, samořídícím autům a monetizaci své nabíjecí sítě. Nejlepší je tedy zaujmout vyvážený přístup a strávit krátkodobá negativa v kontextu dlouhodobých pozitiv.
Největší chybou, kterou mohou investoři Tesly udělat, je vyhodit všechny zisky z roku 2023 z okna jen proto, že výsledky byly slabé. Nyní je spíše čas využít akci ceny ve svůj prospěch a rozhodnout se, jak oceníte výprodej z prosince 2022.
Pokud jste jako já a myslíte si, že to bylo neoprávněné, Tesla pravděpodobně stojí za to držet, ale není to nutné kupovat právě teď. A pokud vezmeme v úvahu pokles z prosince 2022, akcie opravdu v roce 2023 tak moc nerostou – což je dobrá zpráva, pokud jste dlouhodobý investor, protože by to mohlo znamenat, že akcie jsou méně nadhodnocené než v roce – dosavadní výkon by napovídal.
Daniel Foelber nemá pozici v žádné ze zmíněných akcií. Motley Fool má pozice v Tesle a doporučuje ji. The Motley Fool doporučuje SolarEdge Technologies. Motley Fool má politiku zveřejňování.
