Faurecia S.E., společnost skupiny FORVIA, oznámila, že dnes úspěšně nacenila nové dluhopisy, 7.25% senior dluhopisy spojené s udržitelností splatné v roce 2026 (dále jen „nové dluhopisy“) na základě soukromého umístění uspořádaného BNP Paribas. Faurecia ocenila nové dluhopisy na 101.75 % nominální hodnoty, neboli výnos 6.65 %.
Výtěžek z emise Nových dluhopisů bude použit k úplnému splacení Bridge-to-Bond a Bridge-to-Equity v souvislosti s akvizicí HELLA a pro obecné firemní účely.
Bude podána žádost o uvedení nových dluhopisů na Euronext Dublin (globální burzovní trh).
Očekává se, že vypořádání Nových směnek proběhne 1. února 2023.
Olivier DURAND, finanční ředitel skupiny, prohlásil:
„Jsme velmi potěšeni výsledkem tohoto soukromého umístění. Umožňuje nám dokončit splacení Bridge-to-Bond a Bridge-to-Equity související s akvizicí HELLA. Udělali jsme to s předstihem a za rozumné průměrné náklady.
Tento dokument není nabídkou cenných papírů k prodeji ve Spojených státech. Dluhopisy nabízené společností Faurecia (dále jen „Poznámky“) nelze prodávat ve Spojených státech, pokud nejsou registrovány podle zákona o cenných papírech z roku 1933, ve znění pozdějších předpisů (dále jen „zákon o cenných papírech“), nebo pokud nejsou osvobozeny od registrace. Nabídka Dluhopisů popsaná v tomto oznámení nebyla a nebude registrována podle zákona o cenných papírech, a proto jakákoli nabídka nebo prodej Dluhopisů může být uskutečněn pouze v rámci transakce osvobozené od registračních požadavků zákona o cenných papírech.
V některých jurisdikcích může být šíření tohoto dokumentu nezákonné. Tento dokument není určen k distribuci v Kanadě, Japonsku nebo Austrálii. Informace v tomto dokumentu nepředstavují nabídku cenných papírů k prodeji v Kanadě, Japonsku nebo Austrálii.
Propagace Dluhopisů ve Spojeném království je omezena zákonem o finančních službách a trzích z roku 2000 (dále jen „FSMA“), a proto nejsou Dluhopisy ve Spojeném království propagovány široké veřejnosti. Toto oznámení je určeno pouze k distribuci a je určeno pouze osobám, které (i) mají odborné zkušenosti v záležitostech týkajících se investic spadajících pod článek 19(5) zákona o finančních službách a trzích z roku 2000 (finanční podpora) nařízení z roku 2005, as pozměněné („Nařízení o finanční podpoře“), (ii) jsou osobami spadajícími pod čl. 49 odst. 2 písm. a) až d) (společnosti s vysokým čistým jměním, sdružení nezapsaná v obchodním rejstříku atd.) Příkazu o finanční podpoře, nebo (iii ) jsou osoby, kterým lze jinak zákonným způsobem sdělit nebo nechat sdělit výzvu nebo pobídku k účasti na investiční činnosti ve smyslu paragrafu 21 FSMA v souvislosti s vydáním nebo prodejem jakýchkoli cenných papírů (všechny tyto osoby společně se odkazují na jako „příslušné osoby“). Toto oznámení je určeno pouze relevantním osobám a nesmí na něj jednat ani se na něj spoléhat nikdo, kdo není relevantní osobou.
Nabídka a prodej Dluhopisů bude uskutečněn na základě výjimky podle Nařízení o prospektu z požadavku na předložení prospektu pro nabídky cenných papírů. Toto oznámení nepředstavuje prospekt ve smyslu Nařízení EU 2017/1129 (“Nařízení o prospektu”) ani nabídku pro veřejnost.
Profesionálové podle směrnice MiFID II/pouze ECP/žádné PRIIP KID – Cílový trh výrobce (správa produktu MIFID II) je pouze způsobilými protistranami a profesionálními klienty (všechny distribuční kanály). Nebyl připraven žádný dokument s klíčovými informacemi o PRIIP (KID), protože Dluhopisy nejsou k dispozici retailovým investorům v EHP.
Profesionálové MiFIR/pouze ECP/žádné UK PRIIPs KID – Cílový trh výrobce (správa produktů MIFIR ve Spojeném království) jsou pouze způsobilé protistrany a profesionální klienti (všechny distribuční kanály). Žádný dokument s klíčovými informacemi o PRIIP ve Spojeném království (KID) nebyl připraven, protože Dluhopisy nejsou k dispozici retailovým investorům ve Spojeném království.
Ani obsah webových stránek společnosti Faurecia, ani žádné webové stránky přístupné prostřednictvím hypertextových odkazů na webových stránkách společnosti Faurecia nejsou součástí tohoto oznámení ani nejsou jeho součástí. Distribuce tohoto oznámení do jakékoli jurisdikce může být omezena zákonem. Osoby, do jejichž vlastnictví se toto oznámení dostane, by se měly o všech takových omezeních informovat a dodržovat je. Jakékoli nedodržení těchto omezení může představovat porušení zákonů o cenných papírech jakékoli takové jurisdikce.
Nejsou požadovány žádné peníze, cenné papíry ani jiné protiplnění, a pokud budou zaslány v reakci na informace zde obsažené, nebudou přijaty žádné peníze, cenné papíry ani jiné protiplnění.
Faurecia, jedna z předních světových společností v oblasti automobilové techniky, dnes oznámila, že dosáhla dohody s Family poolem a Hella o:
- Zahájit veřejnou nabídku v hotovosti na všechny akcie Hella za cenu 60 EUR za akcii; celková protihodnota ve výši 60.96 EUR (včetně dividendy ve výši 0.96 EUR, o které se očekává, že bude rozhodnuta na výroční valné hromadě společnosti Hella dne 30. září 2021 a kterou společnost Hella vyplatí všem svým akcionářům před uzávěrkou) odpovídá prémii 33 % vs. . poslední nedotčená cena 1 akcie ve výši 45.8 EUR a 24 % vs. neovlivněná 3měsíční VWAP (objemově vážená průměrná cena) ve výši 49.1 EUR,
- Získejte z Family poolu jeho 60% podíl za cenu 60 EUR za akcii, vyplacenou prostřednictvím mixu 3.4 miliardy EUR v hotovosti a až 13,571,428 2 42.06 nově vydaných akcií Faurecia 3 (na základě referenční ceny XNUMX EUR XNUMX za jednu Faureciu podíl).
V důsledku toho se Family pool připojí k akcionářům Faurecia s až 9% podílem na kapitálu, s výhradou 18měsíčního blokování. Zástupce rodiny se připojí k představenstvu společnosti Faurecia, což podtrhne silný závazek rodiny vůči spojené společnosti.
Tato kombinace představuje bezprecedentní krok v ambici společnosti Faurecia urychlit její strategickou transformaci, investovat do rychle rostoucích segmentů s vedoucími pozicemi.
Transakce představuje odhadovanou celkovou hodnotu podniku ve výši 6.7 miliardy EUR za 100 % společnosti Hella. Byl jednomyslně schválen představenstvem společnosti Faurecia a získal podporu vedení společnosti Hella.
Spojená skupina se zaměří na čtyři oblasti růstu, plně v souladu s automobilovými megatrendy:
- Elektrická mobilita (včetně vodíkových roztoků),
- ADAS a autonomní řízení,
- Kokpit budoucnosti,
- Řízení hodnoty životního cyklu.
Stane se významným hráčem v oblasti elektroniky a softwaru s tržbami ve výši 3.7 miliard EUR a cca. 3,000 softwarových inženýrů. Dosáhne kritického množství a bude zastávat vedoucí pozice ve všech svých činnostech. Bude 7. největším světovým dodavatelem pro automobilový průmysl (v top 5 v Evropě a v top 10 v Americe a Asii), s výrazně lepším profilem, pokud jde o podnikání a dosah zákazníků.
Patrick Koller, generální ředitel společnosti Faurecia, prohlásil: «Tato kombinace je jedinečnou příležitostí k vytvoření globálního lídra v automobilových technologiích. Jsem přesvědčen, že Faurecia a Hella se k sobě skvěle hodí, protože sdílíme společnou vizi, hodnoty a kulturu. Naše dva talentované týmy od konce roku 2018 velmi efektivně spolupracují, prokázaly své kombinované schopnosti.
Společně budeme mít rozhodující výhodu, abychom mohli těžit ze strategických hnacích sil, které transformují automobilový průmysl. Kombinací našich produktových portfolií a tržního dosahu urychlíme ziskový růst prostřednictvím inovací, s větším množstvím elektronického a softwarového obsahu a vyšší kvalitou provedení. Náš finanční profil zůstane pevný, přičemž velká pozornost bude věnována trvalé tvorbě hotovosti a snižování zadluženosti společnosti. Jsem přesvědčen, že tato kombinace vytvoří udržitelnou hodnotu pro zákazníky, zaměstnance a akcionáře společností Faurecia a Hella. »
Dr. Jürgen Behrend, předseda Family pool, prohlásil: «Jako rodinní akcionáři plníme naši korporátní a podnikatelskou odpovědnost za Hellu tím, že společnost Hella předáme novým vlastníkům brzy, ještě před vypršením naší smlouvy o rodinném fondu. Tento krok dále zlepší strategické postavení společnosti – ve prospěch společnosti Hella a jejích 36,000 XNUMX zaměstnanců. Zároveň bude rodina i nadále doprovázet rozvoj této přední evropské společnosti jako akcionář společnosti Faurecia. S Faurecií jako novým většinovým akcionářem bude Hella schopna ještě efektivněji využít své silné stránky. Kompetence obou společností se dokonale doplňují. Zajistili jsme dlouhodobé závazky pro pobočky společnosti HELLA a její investice do budoucích obchodních oblastí. Hella tak má ideální předpoklady k tomu, aby byla i nadále dlouhodobě úspěšná. »
Dr. Rolf Breidenbach, generální ředitel společnosti Hella, prohlásil: „Faurecia a HELLA se k sobě velmi hodí. To platí zejména pro sortiment a pokrytí trhu. Oba partneři navíc kladou velký důraz na následnou orientaci na zákazníka, operativní dokonalost a technologické vedení. Proto je logické, že spojujeme své síly, abychom společně řídili budoucnost mobility. S Faurecií po naší straně k tomu budeme mít ještě více příležitostí než dosud.”
Dluhové financování transakce je plně zajištěno prostřednictvím překlenovací facility s bankami prvního stupně. Očekává se, že aktuální rating společnosti Faurecia brzy potvrdí všechny tři agentury.
Struktura transakce 3 umožní společnosti Faurecia zahájit od 1. dne realizaci významného plánu synergií v oblasti nákladů a optimalizačního plánu s cílem vygenerovat provozní hodnotu > 200 milionů EUR EBITDA s 80% dopadem na zisk a ztrátu v roce 2024.
Do roku 300 se očekávají synergie tržeb mezi 400 až 2025 miliony eur z tržeb a optimalizace peněžních toků se očekává v letech 200 až 2022 v průměru kolem 2025 milionů eur ročně.
Strategické zdůvodnění
1/ Spojení Faurecie se silnou identitou Hella, podniky a zaměstnanci
Faurecia si cení vysoce technologického obsahu činností společnosti Hella a hodlá je dále zlepšovat a globalizovat. Faurecia urychlí vícepilířovou obchodní strategii společnosti Hella se zaměřením nejen na automobilovou originální výbavu (osvětlení a elektronika), ale také na další segmenty trhu (následný trh, služby a speciální aplikace).
Lippstadt bude i nadále hrát hlavní roli a bude ústředím tří obchodních skupin sloučené skupiny: Electronics, Lighting a Lifecyle Value Management. Vedení a obchodní ředitelé těchto tří BG budou sídlit v Lippstadtu.
Cílem společnosti Faurecia je využít talenty společnosti Hella, které jsou nezbytné pro dosažení společné ambice ziskového růstu. Klíčovým faktorem úspěchu spojeného dokování a integrace skupiny je stabilita a zapojení společnosti Hella. Role vyššího managementu budou vyhrazeny vedoucím pracovníkům společnosti Hella. K dohledu nad integračním projektem bude vytvořen integrační výbor rovnoměrně složený ze členů vedení obou společností. Pracovní místa budou obsazena podle principu nejlepší ze třídy.
Faurecia je ochotna pokračovat v konstruktivním dialogu se všemi pracovními skupinami společnosti Hella a stát za svou současnou závodní radou a kolektivními smlouvami.
2/ Vytvoření 7. největšího světového dodavatele automobilové techniky zaměřeného na rychle rostoucí automobilové technologie, s vedoucími pozicemi a s výrazně zvýšeným podílem na výnosech, který není závislý na pohonných jednotkách
- Vývoj silné a cílené nabídky pro elektrickou mobilitu (BEV + FCEV)
Sloučená skupina vyvine komplexní nabídku pro elektrická vozidla (HEV, PHEV, BEV a FCEV), která bude stavět na portfoliu energetického managementu Hella, senzorech a akčních členech souvisejících s BEV, jakož i na vodíkových systémových řešeních Faurecia (FCEV) a hybridních systémech. Příklady kombinované nabídky produktů jsou systémy pro správu baterií, DCDC měniče, palubní nabíjecí systémy Hella a také bateriové systémy, vodíkové skladovací systémy a zásobníkové systémy Faurecia.
Díky svému portfoliu řešení bude mít Skupina jedinečnou pozici, aby mohla těžit z přechodu trhu mobility s nulovými emisemi.
- Prodejní expozice ICE se sníží z 25 % v roce 2020 na méně než 20 % při uzavření a až na c. 10 % v roce 2025
- Stát se významným hráčem v oblasti elektroniky a softwarových řešení pro akceleraci ADAS a autonomního řízení
V oblasti ADAS & Autonomous Driving vytvoří spojení Faurecia Clarion Electronics s Hella Electronics and Software silného globálního hráče podporujícího příští vysokorychlostní a nízkorychlostní konvergenci ADAS.
Radary, elektrický posilovač řízení (včetně provozu při selhání), elektronická zrcátka, 360° pohledy a řešení pro automatizované parkování jsou několika příklady kombinované nabídky produktů a systémů.
S celkovým prodejem elektroniky a softwaru ve výši 3.7 miliardy eur bude nová skupina provozovat 24 výrobních závodů a 21 výzkumných a vývojových center. Naší ambicí, s již výrazně obsazenými objednávkami, je zvýšit tržby na cca. 7 miliard eur v roce 2025.
- Posílení strategie Faurecia Cockpit of the Future díky doplňkovým portfoliím
Vedoucí pozice společnosti Faurecia v oblasti sedadel a interiérů (včetně SAS) v kombinaci s vedoucí pozicí společnosti Hella v oblasti interiérového osvětlení a elektroniky obou společností významně posílí naši strategii Cockpit of the Future.
Možnosti řešení HMI Interior společnosti Hella, její portfolio elektroniky karoserie (přístup, komfort, sedadlo), senzory a akční členy podpoří vytváření hodnot prostřednictvím nových zákaznických zkušeností.
- Vytvoření aktivity Lifecycle Value Management v souladu s ekologickými zájmy a vývojem v odvětví
Tato kombinace přinese příležitosti k vybudování nabídky skutečné hodnoty životního cyklu, včetně aftermarketu, služeb a oprav a speciálních aplikací. Faurecia bude moci posílit velmi dobře zavedené značky Hella. Umožní využít potenciální podnikání v produktech ekodesignu, udržitelných materiálech a oběhovém hospodářství.
3/ Urychlení inovací se silnými schopnostmi výzkumu a vývoje
S 18,500 3,000 vysoce talentovanými a motivovanými inženýry a specialisty, včetně XNUMX XNUMX softwarových inženýrů, podpoří nová skupina vývoj pokročilých inovačních projektů s obsahem špičkových technologií, krátkou dobou uvedení na trh a udržitelnou ziskovostí.
4/ Využití doplňkových zákaznických portfolií ve všech geografických oblastech a využití silné pozice Faurecie v Asii, zejména v Číně
Spojením se spojí dvě společnosti se zavedenými a vzájemně se doplňujícími pozicemi. Pro společnost Hella to otevře nové prodejní příležitosti využitím privilegovaného přístupu společnosti Faurecia ke klíčovým čínským a japonským OEM výrobcům. Díky silné pozici společnosti Hella to posílí intimitu Faurecie s německými prémiovými OEM výrobci. Oba budou těžit z doplňkové intimity s americkými OEM výrobci.
Pět ze šesti obchodních skupin – elektronika, osvětlení, sedadla, interiéry, čistá mobilita – každá překročí 3 miliardy eur z tržeb. Nově vytvořený Business Group Lifecycle Value Management přispěje k růstu tohoto segmentu s vedoucí pozicí.
5/ Vytváření významných synergií pro podporu ziskovosti a zlepšování tvorby hotovosti
Nákladové synergie a optimalizace, včetně nákupu, prodejních, správních a režijních nákladů a dalších provozních nákladů, by měly generovat provozní EBITDA > 200 milionů EUR. Dopad na zisk a ztrátu by měl postupně narůstat ze 40 % v roce 2023 na 80 % v roce 2024 a dosáhnout 100 % v roce 2025. Prodejní synergie by měly do roku 300 generovat tržby v rozmezí 400 až 2025 milionů EUR, přičemž by se měla těžit ze silné stopy společnosti Faurecia v Číně, Japonsku a Amerika prodávat značku Hella a na pozici Hella Electronic u německých OEM ke zvýšení podílu Faurecia na trhu. Kromě těchto synergií optimalizace cash flow o c. V letech 200 až 2022 bude v průměru 2025 milionů EUR ročně generováno zejména prostřednictvím provozního kapitálu a investičních výdajů.
6/ Využití společných závazků a priorit ESG
Obě společnosti sdílejí silné hodnoty, včetně špičkového přístupu ESG s ambiciózním CO2 plán neutrality.
Spojená skupina bude hnací silou v dekarbonizaci a udržitelnosti mobility.
Ambice pro sloučenou skupinu v letech 2022 – 2025: silné prodeje, nejlepší ziskovost ve své třídě a čistý peněžní tok ve výši 5.5 miliardy EUR
Předpokládané klíčové finanční metriky pro sloučenou skupinu, včetně výše uvedených synergií, ukazují:
- Silný růst tržeb, který v roce 33 přesáhne 2025 miliard EUR, což zhruba zdvojnásobí průměrný růst trhu,
- Nejlepší ziskovost ve své třídě s marží EBITDA nad 15.5 % a provozní marží nad 8.5 % v roce 2025, což překračuje individuální cíle předchozích společností,
- Solidní tvorba hotovosti s čistým peněžním tokem dosahujícím cca. 1 miliarda EUR v roce 2022 a představuje více než 5 % tržeb v roce 2025.
2021 pro forma*
