Jak se vyrovnáváte s turbulencí, pokud jde o tento EV?
17. listopadu 2023 Omor Ibne Ehsan 17. listopadu 2023, 4:22 EST 17. listopadu 2023
- Nio ( NIO ) akcie se mohou pochlubit dlouhodobým potenciálem, ale ziskovost zůstává nejistá.
- Mezi klíčová rizika patří rychlost vyhoření hotovosti společnosti, zředění a konkurenční hrozby
- K překonání volatility je zapotřebí trpělivosti, ale pokud společnost uskuteční, existuje obrovský potenciál růstu.
Stejně jako mnoho začínajících elektromobilů, Nio (NYSE:NIO) vyvolalo vzrušené debaty. Společnost každý rok spaluje miliardy dolarů, přičemž příjmy v posledních dvou čtvrtletích klesaly s rostoucími ztrátami.
Akcie se mezitím propadly téměř o 88 % z maxim z počátku roku 2021. Mnozí si kladou otázku, zda společnost Nio zahájí masivní obrat, protože se očekává, že tržby a zisky v nadcházejících čtvrtletích znovu porostou, zatímco ztráty se sníží.
Klíčovou otázkou pro většinu investorů je dlouhodobá životaschopnost. Jinými slovy, přežije Nio pálení peněz dostatečně dlouho, aby přineslo obrovské výnosy? Nebo to vzplane jako jiné neúspěšné EV podniky? Nejprve prozkoumáme hotovostní pozici Nio.
Jak velký problém je spálení a ředění hotovosti u akcií NIO?
Nio má zhruba 4 miliardy dolarů v hotovosti, což zhruba odpovídá úrovni jeho dluhu. Při současném tempu vypalování společnosti může tato hotovost vydržet pouze dva roky. Peněžní ztráty by však měly být časem mnohem nižší. Navíc, protože úrokové sazby pravděpodobně během příštího roku klesnou a prodeje EV se potenciálně zvýší, ztráty by se v tomto časovém rámci mohly výrazně snížit.
Proto věřím, že Nio může přežít tři nebo více let snížením ztrát a přijetím dalších dluhů. Kromě spálení hotovosti je ředění akcií oprávněným problémem, protože mnoho startupů EV vydává akcie na financování ztrát.
Nicméně, Nio bylo odlehlé, s minimálním zředěním od začátku roku 2021 po značném zředění v roce 2020. Mohla by společnost znovu začít intenzivně využívat akciové trhy? Tak určitě. Nemyslím si však, že Nio musí příliš rozmělňovat akcionáře, aby financovalo ztráty, protože prodeje rostou a sazby klesají.
Nicméně ziskovost zůstává asi tři roky daleko, takže na této frontě panuje spousta nejistoty.
Nabízí NIO Stock dobrou hodnotu?
Předpokládá se, že zisky společnosti Nio v roce 2032 přijdou na 2.17 dolaru na akcii, což znamená, že poměr mezi cenou a ziskem (zisk v roce 2032) bude pouze 3.5krát vyšší. To je docela slušná hodnota, a pokud máte velmi dlouhodobé myšlení, může to být sázka, která stojí za to.
Mezitím neočekávám velké pronikání čínských elektromobilů na americký trh, takže Nio si pravděpodobně vytvoří mezeru v Evropě a na Středním východě svými elektromobily s možností výměny baterií. Analytici odhadují, že tržby by se mohly do roku 2032 ještě pětinásobně zvýšit. Platba 1.6násobku tržeb za letošní zisk se zdá být oprávněná.
Podle mého názoru je Nio umístěno pro dlouhodobé zisky a nabízí větší hodnotu než většina jeho konkurentů, pokud se podíváte na velmi dlouhodobý horizont. Přirozeně by to mohla být past hodnot, protože neexistuje žádná záruka, že společnost Nio splní jakékoli z těchto dlouhodobých očekávání.
Technologie společnosti Nio by mohla posílit její specializovanou pozici
Když se podíváme za čísla, Nio má technologii, která by mohla upevnit její vedoucí postavení v čínském segmentu prémiových EV. Jeho konkurenční výhoda zahrnuje následující:
- Model s výměnou baterií se vyhýbá dlouhému čekání na nabíjení a poskytuje vynikající uživatelskou zkušenost. Nio je v tomto ohledu daleko před svými konkurenty.
- Odvážné designy a prémiové interiéry Nio stylisticky odlišují společnost od levných čínských elektromobilů. Prestiž značky pomáhá cenové síle.
- Vlastní výroba klíčových technologií, jako je pokročilá asistence řidiče NIO Pilot, umožňuje rychlou iteraci.
- Automobilový asistent NOMI AI nabízí intuitivní hlasové ovládání a představuje klíčový technologický příkop.
- Společnost Nio je také průkopníkem modelů vlastnictví, jako je předplatné baterií zakoupené odděleně od vozidel, což může poskytnout určité nevratné příjmy.
Podle mého názoru může technologie Nio udržet svou dynamiku navzdory ekonomickým výzvám. Samozřejmě existují rizika provedení, ale technologické základy společnosti vypadají slibně.
Makro trendy se zdají podporovat dlouhodobé akcie NIO
Když ustoupíme, očekává se, že prodeje elektromobilů v Číně do roku 18.4 porostou o 2030 % složeného ročního tempa růstu (CAGR). Vládní pobídky pro elektromobily by také měly poskytnout zadní vítr, když se ekonomika zlepšuje.
Geopolitické napětí však představuje riziko divoké karty. Zatím se zdá, že si Nio zachovává podporu Pekingu a dává důvěru, že dokáže překonat překážky, jako je nedostatek čipů. Ale nevidím, že by to bylo v USA příliš populární.
Krátkodobá volatilita samozřejmě zůstává pravděpodobná. Čínská ekonomika čelí protivětru a prodej EV v poslední době zmírnil. Přesto, když se podíváme na pět až deset let, má Nio ingredience pro potenciální růst, pokud bude společnost dobře fungovat.
Bottom Line
Ředění mě nejvíce znepokojuje u zásob NIO. Za tři nebo více let, než se výrobce elektromobilů stane ziskovým, to bude pravděpodobně turbulentní jízda. Ale při současných cenách se Nio zdá být za rozumnou cenu s určitou mírou bezpečnosti.
Realisticky se zdá, že nákup akcií NIO jako dlouhodobý holding je jedinou cestou k zisku. Makro trendy vypadají dlouhodobě příznivě. Lovci výhodných obchodů s tolerancí k vysokému riziku mohou být odměněni za nákup akcií NIO na snížených úrovních.
Ke dni zveřejnění neměl Omor Ibne Ehsan (ať už přímo ani nepřímo) žádné pozice v cenných papírech zmíněných v tomto článku. Názory vyjádřené v tomto článku jsou názory autora a podléhají Směrnicím pro publikování InvestorPlace.com.
Omor Ibne Ehsan je spisovatel na InvestorPlace. Je investorem samoukem se zaměřením na růstové a cyklické akcie, které mají silné základy, hodnotu a dlouhodobý potenciál. Má také zájem o vysoce rizikové investice s vysokou odměnou, jako jsou kryptoměny a penny akcie. Sledovat ho můžete na LinkedIn.
